新能源车出海行业深度报告：新能源车出海空间广阔，自主品牌有望重塑全球市场格局出口增速放缓，新能源车成新增量
12025年1-4月汽车出口194万辆仅增6%，传统车-8%
2新能源出口64万辆增53%，插混21万辆增155%
3预测2030年欧洲新能源渗透率61.2%，但预测来自招股书
6%2025年1-4月汽车出口同比194万辆 p.4
64万辆2025年1-4月新能源车出口同比53%，占出口33% p.5
155%插混车出口同比2025年1-4月21万辆 p.6
61.2%欧洲2030年新能源渗透率（预测）奇瑞招股书 p.15
老板之问
- 汽车出口还在高增长吗？
- 2025年1-4月出口194万辆，同比仅增6%，传统车下滑拖累。 p.4
- 新能源车出口增量在哪里？
- 2025年1-4月新能源出口64万辆，同比增53%；插混21万辆，同比增155%。 p.6
- 哪些海外市场还在扩容？
- 奇瑞招股书预测2024-2030年中东北非乘用车年复合增速21.2%，南美8.6%。 p.14
- 欧洲还有机会吗？
- 报告引预测称欧洲2030年新能源渗透率61.2%，增量约700万辆。 p.15
- 中国电车凭什么在海外竞争？
- 价格带低：我国一半以上车型低于3万美元，美欧不足10%。 p.22
对德国、瑞士和欧洲的含义
报告把欧洲定位为“销量基数大、新能源渗透率上限高”的市场（p16）：纯电出口增量最大的区域是欧盟和东南亚（p12），欧盟2024年承接中国汽车出口97.9万辆（p10）。比利时是特斯拉、比亚迪、名爵等的主要纯电出口目的地（p20），可能与分拨枢纽有关。小鹏2024年在欧洲十四国是中国新势力第一（p27），零跑国际欧洲门店超450家（p25）。报告通篇没有提欧盟对中国电动车的反补贴税，也没有德国、瑞士的国别数据，不能据此判断欧洲准入成本。
2025年出口靠新能源撑增量，欧洲壁垒报告没讲
核心观点
2025年1-4月：出口放缓，新能源补位汽车出口194万辆，同比仅增6%（p4）。传统车同比-8%，新能源车64万辆、同比增53%，占出口的33%（p5）。
插混是2025年的主要增量2025年1-4月纯电出口43万辆、同比28%，插混21万辆、同比155%（p6）。2024年纯电出口同比-10%（p6）。
区域：欧洲是大盘，中东北非和南美在扩容奇瑞招股书预测，2024-2030年中东北非乘用车复合增速21.2%（p14），欧洲2030年新能源渗透率61.2%（p15）。预测不是实际销量。
报告的盲区：欧盟关税和本地化没有讨论风险提示只说关税升高会压低出口（p28），没给税率和各国政策。进欧洲的成本要另查。
1行业现状：传统车事件红利消退，新能源成为增量
- 总量汽车出口2021年201.5万辆，2024年585.9万辆（p4）。2024年同比19%，2025年1-4月同比6%（p4）。
- 结构新能源出口2024年128万辆、同比7%（p5）。2025年1-4月新能源占出口33%，传统车占67%（p5）。
- 原因报告认为此前传统车高增受益于2020年芯片短缺和2022年俄乌冲突（p8）。事件消退后，预计传统车出口2025年后转为稳定（p8）。
- 口径新能源占比提升有一部分来自传统车下滑（-8%，p5），不全是新能源自身加速。
这意味着这意味着：靠俄罗斯、中东燃油车拉动的出口红利在退，增量要看新能源。燃油车出口企业要预留增速回落的预算。
对你的生意如果你的客户集中在俄罗斯和中东，明年订单增速应按低于去年估，而不是按过去三年的平均增速。
2竞争格局：头部车企分化，新势力靠合作铺渠道
- 头部集中2024年主要车企出口401万辆，同比26%，占整体出口量的68%（p18）。出口增量最大的是奇瑞（114.5万辆）和比亚迪（41.7万辆）（p18）。
- 外资下滑特斯拉2024年出口26.0万辆、同比-24%（p18）。特斯拉、宝马、达契亚的纯电出口均有较大程度下滑（p20）。
- 打法一：规模出口奇瑞2024年出口114.5万辆，燃油车前三目的地是俄罗斯36.8万辆、巴西5.2万辆、土耳其3.5万辆（p19）。
- 打法二：新能源出海比亚迪2024年海外销量41.7万辆，巴西占30%（p26）；小鹏2024年出口近2万辆，G6占71%（p27）。
- 打法三：合资借渠道零跑国际由Stellantis和零跑按51%：49%成立（p25）。2025年3月海外超500家门店，其中欧洲超450家（p25）。
这意味着这意味着：出口排名里是规模型车企领先，新势力靠合作拿渠道。小企业没有这两条资源，只能做配套或细分。
对你的生意想进整车客户的供应链，先看对方的出口目的地与你的产品认证是否匹配，而不是看它的国内销量。
3区域：欧洲是大盘，增量要扣除关税这一项
- 出口量2024年出口至欧盟97.9万辆，中南美112.5万辆，中东99.4万辆（p10）。
- 纯电去向纯电出口增量最大的区域是欧盟和东南亚（p12）。特斯拉2024年出口地以比利时7.1万辆、英国3.5万辆为主（p20）。
- 预测奇瑞招股书预测欧洲2030年新能源渗透率61.2%，新能源增量约700万辆（p15）。
- 缺口报告没有提欧盟对中国电动车的反补贴税，也没有德国、瑞士国别数据（p16）。
这意味着这意味着：报告说明了欧洲需求有多大，没说中国车进去要付多少。判断：只看这份报告会高估欧洲纯电的可得性。
对你的生意做欧洲业务时，销量空间用本报告，税率和认证成本用欧盟委员会与目标国海关最新公告。
4区域：中东北非与南美扩容快，但基数小
- 中东北非2024-2030年乘用车复合增速21.2%，销量由170万辆增至520万辆（p14）。2019-2023年复合增速17.7%（p14）。
- 南美复合增速8.6%，销量由320万辆增至520万辆（p14）。2024年出口至中南美112.5万辆（p10）。
- 新能源渗透2030年预测渗透率：中东北非23.7%，南美19.2%（p15）。
- 价格优势2024年巴西、泰国、约旦、埃及等多国从中国进口电动车占比超过80%（p22）。
这意味着这意味着：这些市场的增速高、渗透率起点低，但多是小市场，单一国家订单量有限，且高度依赖价格。
对你的生意中小企业可以用这些市场测试新品，但要核对当地汇率、付款方式和进口政策后再放量。
5细分：插混车基数小、增速快，集中在少数品牌
- 规模插混出口2024年29.7万辆、同比194%，占新能源出口23%（p6）。2025年1-4月21万辆、同比155%（p6）。
- 集中度2024年比亚迪插混出口10.1万辆、同比173%，前三目的地为巴西3.8万辆、墨西哥1.4万辆、乌兹别克斯坦1.1万辆（p21）。
- 区域插混出口增量居前的是中南美、前苏联和欧盟（p13）。
- 口径提醒29.7万辆为中汽协口径（p6），比亚迪10.1万辆为海关口径（p21），两者不宜直接相减。
这意味着这意味着：插混出口高增长建立在极小基数上，且目前主要由单一品牌贡献。
对你的生意做插混相关零部件，需求先看比亚迪等少数客户的排产，不要按整个行业增速排产。
6分企业类型的建议
- 年营收数千万元、做汽车零部件或配件的中小出口企业1）盘点你的整车客户2024-2025年的出口目的地（可对照p10，p19-21的品牌目的地表）；2）把销售重点放在客户出口量上升的品牌和市场；3）对中东、巴西、墨西哥等客户，先谈信用证或预付比例，再谈价格；4）保留一条面向非单一客户的备选渠道。
- 投入与周期
- 原文未给出。
- 做成的信号
- 目标客户的出口订单带动你的配套订单，连续两个季度环比增长。
- 该止损的信号
- 主要客户出口目的地被加征关税，或其出口量连续两个季度下滑时，下调该客户的产能占比。
- 有自有品牌的新能源整车或二轮、低速车企业参考零跑国际的合资模式（p25）：评估与目标市场的大集团共建销售公司，换取门店网络。同时对照低于3万美元的价格带（p22）判断自己的定价。
- 投入与周期
- 原文未给出；合资需让出控股权（零跑国际中Stellantis占51%，p25）。
- 做成的信号
- 海外门店数和销量按计划达标。
- 该止损的信号
- 合作方销售网络与你的车型不匹配，或销量连续两个季度低于计划时重新谈判。
- 计划进入欧洲的整车及大型零部件企业把本报告当作需求上限参考，单独核对欧盟关税、认证和售后网络成本；先选一个国家试点，再复制。
- 投入与周期
- 原文未给出。
- 做成的信号
- 试点国能在含税成本下保持毛利。
- 该止损的信号
- 关税或认证成本上升到吃掉毛利时，转向东南亚、中东等市场。
7风险与应对
| 风险 | 触发条件 | 影响 | 应对 | 提前能看到的信号 |
|---|---|---|---|---|
| 目的国提高关税或限制中国电动车 | 目的国加税、反补贴调查或本地化要求（p28） | 高 | 同时布局多个市场，不押单一国家；评估本地建厂或合资。 | 目的国启动贸易调查或发布加税公告。 |
| 传统车出口增速继续下滑 | 俄罗斯、中东需求回落，事件红利消退（p8） | 高 | 提高新能源和配件占比，压缩库存。 | 月度出口同比连续转负。 |
| 海外竞争加剧、价格下滑 | 各大车企同时拓展海外市场（p28） | 中 | 控制价格折扣，保持成本优势。 | 终端售价和经销商库存变化。 |
| 汇率与成本上升 | 汇率波动、原材料及芯片投入上升（p28） | 中 | 报价条款里写汇率调整，原材料用长协锁价。 | 报价周期内汇率波动幅度和原材料价格。 |
8哪里存疑
欧洲新能源渗透率2030年可达61.2%（p15）
为什么存疑 来自奇瑞招股书的预测，不是独立测算；奇瑞是出口主体之一，预测有利益相关；报告未讨论关税。
不成立的条件 若补贴退坡或对中国车加税，欧洲市场可能增长但中国车份额不增。
中国电动车价格优势显著（p22）
为什么存疑 价格带按车型数量比，不是按销量加权（p22）。判断：进口占比超80%的国家多是小市场，不能外推到欧洲。
不成立的条件 在欧美，中国车如果被加税，价格优势可能消失。
新能源车出口将保持高增（p8）
为什么存疑 纯电2024年出口同比-10%（p6）；2025年的高增主要是插混，基数小。
不成立的条件 插混基数扩大或目的国政策变化，高增速难以持续。
2025年新能源占出口比重提升（p5）
为什么存疑 部分来自传统车下滑；只有4个月数据，季节性未处理。
不成立的条件 全年数据可能不同，需以中汽协全年数据为准。
9这份报告回答不了的
报告写于2025年6月，数据截至2025年4月。欧盟关税、各国补贴、本地建厂进展、海外售后成本，报告都没有给数字。最新出口数据去中汽协和海关总署查，欧盟关税去欧盟委员会官网查，2030年预测请核对奇瑞招股书原文。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
驱动因素
传统车事件红利消退 p.8芯片短缺、俄乌冲突推高的增量回落
价格带优势 p.22中国一半以上车型低于3万美元
海外扩容 p.14中东北非、南美乘用车市场扩容
传导机制
传统车下滑 p.51-4月传统车同比-8%，整体仅增6%
新能源占比升 p.6新能源占出口33%，插混增155%
分区域落点 p.16纯电去欧盟，插混去中南美
结论/打法
选区域看动力 p.16按动力类型匹配目的地
借渠道出海 p.25零跑国际与Stellantis合资
核对壁垒 p.28报告未讨论关税，需另查
关键数据图
中国传统车与新能源车出口量（2021-2024年）（万辆）
2024年中国汽车出口分地区（万辆）（万辆）
2030年各地区新能源乘用车渗透率预测（%）
2024年主要车企出口销量（万辆）（万辆）
核心观点
- 汽车出口从高增转为稳定，增速放缓主因传统车出口下滑，新能源车成为新增量。 p.5依据出口量由2021年201.5万辆增至2024年585.9万辆，2025年1-4月同比仅6%；传统车同比-8%，新能源车同比53%。推理传统车出口此前受芯片短缺、俄乌冲突两个外部事件推高，事件影响消退后回落；新能源基数低、产品升级快。前提只有2025年前4个月数据，且新能源占比提升靠传统车下滑拉高。
- 传统车出口2025年后预计转为稳定，不再高增。 p.8依据报告把此前高增归因于2020年芯片短缺和2022年俄乌冲突。推理外部事件推动的增量不可持续。前提属作者预计，没有给出具体增速。
- 三类动力车的出口区域各不相同：燃油车在俄罗斯和中东，纯电在欧盟和东南亚，插混在中南美和俄罗斯。 p.16依据分区域出口柱图及第11至13页的文字说明。推理各区域补贴、充电条件和价格带不同，决定了产品落点。前提插混基数低，除中南美外其他地区均低于10万辆。
- 中东北非和南美乘用车市场仍在扩容，欧洲销量基数大、新能源渗透率上限高。 p.15依据奇瑞招股书预测：中东北非2024-2030年复合增速21.2%，南美8.6%；欧洲2030年新能源渗透率61.2%。推理总盘扩容加渗透率上升两个因素叠加。前提预测来自奇瑞招股书，不是独立测算；与实际关税政策关系未讨论。
- 中国电车的价格优势明显，在部分国家进口占比超过80%。 p.22依据IEA：中国车型一半以上低于3万美元，美欧不足10%；2024年巴西、泰国等多国从中国进口电动车占比超过80%。推理价格带低、产品力强，所以渗透率提升。前提按车型数量比较价格带，不是按销量加权；进口占比高的多是小市场。
- 新能源占比高的自主品牌出口增速高于行业，插混尤其明显。 p.18依据2024年主要车企出口401万辆、同比26%，占整体出口量的68%；比亚迪插混出口10.1万辆、同比173%。推理产品组合更接近海外需求。前提口径为“可统计的销量数据”，合计中不含特斯拉。
- 与大型海外集团合资，是新势力借渠道出海的一条路径。 p.25依据零跑与Stellantis按51%：49%成立零跑国际，2025年3月已建超500家海外门店，其中欧洲超450家。推理借用合作方的渠道和资产，缩短海外铺网时间。前提销量指引是公告里的计划，不是已实现的结果。
可落地的做法
- 按动力类型选落点：纯电看欧盟和东南亚，插混看中南美，燃油车看俄罗斯和中东 p.16条件：依据2020-2024年分区域出口量；各市场关税和补贴政策变化后需重算
- 产品定价对准低于3万美元的价格带 p.22条件：IEA显示中国一半以上车型已在该价位，美欧不足10%；价格带按车型数而非销量计算
- 借大型海外集团的渠道出海，如零跑与Stellantis合资 p.25条件：需让出控股权（零跑国际中Stellantis占51%），换取门店网络；回报见后续销量兑现
- 关注中东北非和南美的总盘扩容，再叠加欧洲的大基数 p.16条件：预测来自招股书；进入前核对当地进口关税与本地化要求
论证成立
- 汽车出口增速放缓、新能源占比提升 p.5中汽协数据连续四年加2025年前4个月，传统车同比-8%、新能源同比53%，各数字相互对得上（64万÷194万≈33%）。
- 三类动力车出口区域不同 p.12每类车都有分区域五年柱图及文字说明，与第16页结论一致。
存疑之处
- 2030年区域销量和渗透率预测 p.15全部转引奇瑞招股书，未做独立校验；招股书预测通常服务于上市叙事，偏乐观的可能性存在。
- 中国电车价格优势 p.22价格带按车型数比较，不是按销量加权；进口占比超80%的国家多是小市场，不能推广到欧洲。
- 欧洲渗透率上限高、值得重视 p.16报告没有讨论欧盟对华电动车的关税和贸易调查，纯电出口2024年已同比-10%，与结论张力较大。
- 新能源占比提升 p.52025年1-4月占比33%部分来自传统车下滑（-8%），不是新能源本身加速。
反方意见
- 新能源车出口将保持高增纯电出口2024年已同比-10%；若目的国加税或收紧补贴，增量可能转为下降；插混基数低，高增速难以持续。
- 中东北非乘用车2024-2030年复合增速21.2%2019-2023年同样是17.7%的高增（p14），若当地外汇、进口限制或油价变化，预测可能落空；增速基数为招股书口径，偏离实际销量的幅度未知。
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 2021-2024年汽车及新能源车出口量，2025年1-4月194万辆、新能源64万辆 | 中国汽车工业协会、海关总署 |
| 2024年出口至欧盟97.9万辆及各区域分布 | 海关总署、欧盟统计局Eurostat、ACEA |
| 2030年欧洲新能源渗透率61.2%、中东北非乘用车复合增速21.2% | 奇瑞汽车招股说明书原文、IEA、欧盟委员会 |
| 零跑国际销量指引及2025年1-4月13632台出口 | 零跑汽车港交所公告、中汽协 |
| 中国电动车价格带与进口占比超80%的国家 | IEA《全球电动车展望》 |
关键数据
201.5万、311.1万、491万、585.9万辆（2021-2024年）；同比101%、54%、58%、19%中国汽车出口销量 p.4 第三方机构汽车整体出口 · 2021-2024 · 中汽协
出口销量分别为201.5万辆、311.1万辆、491万辆、585.9万辆
194万辆，同比6%2025年1-4月汽车出口 p.4 第三方机构汽车整体；乘用车161万辆同比5% · 2025年1-4月 · 中汽协
2025年1-4月，我国汽车出口销量194万辆，同比6%
129.5万辆，同比-8%，占比67%传统车出口 p.5 第三方机构传统汽车 · 2025年1-4月 · 中汽协
2025年1-4月，我国传统汽车出口销量129.5万辆，同比-8%，占比67%
31万、67万、120万、128万辆（2021-2024年）；同比345%、120%、78%、7%新能源车出口 p.5 第三方机构新能源车出口 · 2021-2024 · 中汽协
我国新能源车出口销量分别为31万辆、67万辆、120万辆、128万辆
26.6万、60.9万、110.2万、98.7万辆（2021-2024年）纯电车出口 p.6 第三方机构2024年同比-10%，占总出口比例由2023年22%降至17% · 2021-2024 · 中汽协
我国纯电车2021-2024年出口销量分别为26.6万辆、60.9万辆、110.2万辆、98.7万辆
4.2万、6.8万、10.1万、29.7万辆（2021-2024年）插混车出口 p.6 第三方机构2024年同比194%，占新能源出口23% · 2021-2024 · 中汽协
插混车出口销量分别为4.2万辆、6.8万辆、10.1万辆、29.7万辆
纯电43万辆同比28%；插混21万辆同比155%2025年1-4月纯电与插混出口 p.6 第三方机构插混占总出口11%，占新能源出口33% · 2025年1-4月 · 中汽协
纯电车出口销量43万辆，同比28%；插混车出口销量21万辆，同比155%
约333万辆，2019-2023年复合增速61.5%中国自主品牌乘用车出口量 p.7 第三方机构燃油车237万辆占71%，纯电87万辆占26%，插混7.8万辆占2.3% · 2023 · 奇瑞汽车招股说明书
2023年中国自主品牌出口量约333万辆，2019-2023年复合增速61.5%
2030年737万辆，2024-2030年复合增速9.6%；纯电20.5%、插混30.7%自主品牌乘用车出口预测 p.7 作者测算招股书预测 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
预计到2030年出口量将达到737万辆，年复合增长率达9.6%
中南美112.5万、中东99.4万、欧盟97.9万辆；东南亚63万辆2024年汽车出口至主要地区 p.10 第三方机构分地区出口量 · 2024 · 乘联会、海关总署
2024年我国汽车出口至中南美、中东、欧盟的销量分别为112.5/99.4/97.9万辆
2030年8940万辆，2024-2030年复合增速3.2%全球乘用车销量预测 p.14 作者测算招股书预测 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
预计2030年全球乘用车销量可达8940万辆，2024-2030年复合增速为3.2%
复合增速8.6%，由320万辆增至520万辆南美洲乘用车销量预测 p.14 作者测算2024-2030年 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
预计南美洲2024-2030年复合增长率为8.6%，销量有望从320万辆增长至520万辆
复合增速21.2%，由170万辆增至520万辆中东北非乘用车销量预测 p.14 作者测算2024-2030年 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
中东北非复合增长率为21.2%，销量有望从170万辆增长至520万辆
欧洲61.2%、北美34.3%、中东北非23.7%、亚洲(不含中国)31.3%、南美19.2%2030年各地区新能源乘用车渗透率预测 p.15 作者测算销量渗透率 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
2030年预计欧洲、北美洲、中东和北非、亚洲（不含中国）、南美洲的新能源车渗透率分别为61.2%、34.3%、23.7%、31.3%、19.2%
约700万辆，年复合增速约20.1%欧洲新能源车增量预测 p.15 作者测算2023-2030年 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
预计有约700万辆的新能源车增量，年复合增速约20.1%
2030年总销量2280万辆，较2023年增量1810万辆海外（不含中国）新能源乘用车预测 p.15 作者测算除中国市场外全球 · 2030E · 奇瑞汽车招股说明书
预计2030年除中国市场之外的全球新能源乘用车总销量可达2280万辆
401万辆，同比26%，占整体出口量68%主要车企出口合计 p.18 第三方机构可统计销量数据，不含特斯拉 · 2024 · 各车企年报、中汽协等
2024年我国主要车企出口销量401万辆，同比26%
2019-2024年：9.6、11.4、26.9、45.2、92.5、114.5万辆；2024年同比24%奇瑞汽车出口销量 p.18 第三方机构出口销量 · 2019-2024 · 各车企年报等
奇瑞汽车 9.6 11.4 26.9 45.2 92.5 114.5
2019-2024年：0、0.7、1.5、4.5、25.2、41.7万辆；2024年同比65%比亚迪出口销量 p.18 第三方机构出口销量 · 2019-2024 · 比亚迪产销快报、Marklines
比亚迪 0 0.7 1.5 4.5 25.2 41.7
均为25万辆左右特斯拉与比亚迪纯电出口 p.20 第三方机构各国海关数据 · 2024 · 易车网（各国海关）
2024年纯电车出口销量较大的品牌主要为特斯拉和比亚迪，销量均为25万辆左右
10.1万辆，同比173%；2025年1-4月11.4万辆比亚迪插混出口 p.21 第三方机构各国海关数据 · 2024；2025年1-4月 · 易车网（各国海关）
2024年插混车出口销量最大的品牌为比亚迪，出口销量10.1万辆，同比173%
中国一半以上车型低于3万美元；美欧该价位车型不足10%中美欧电动车价格带 p.22 第三方机构现有及规划车型价格分布，按车型数 · 2024-2026 · IEA
一半以上的车型价格低于3万美元，而美欧低于3万美元的车型不足10%
巴西、哥斯达黎加、乌拉圭、泰国、约旦、乌兹别克斯坦、埃及等 %进口电动车中国占比超80%的国家 p.22 第三方机构从中国进口电动车占该国进口比例 · 2024 · IEA
乌拉圭、泰国、约旦、乌兹、埃及等多国从中国进口电动车占比超过80%
2024年2.08万、2025年8.66万、2026年18.20万辆；2037年69.35万辆零跑国际销量指引 p.25 作者测算公告中的计划指引 · 2024-2037 · 零跑汽车公告
销量指引分别为2.08/8.66/18.20万辆，预计在2037年达到69.35万辆
超500家，欧洲超450家，亚太近50家零跑国际海外门店 p.25 第三方机构销售门店 · 2025年3月 · 零跑汽车
截至2025年3月，零跑国际已在海外建立超500家销售门店，其中欧洲超450家，亚太近50家
41.7万辆，同比65%比亚迪海外销量 p.26 第三方机构海外销量 · 2024 · 比亚迪产销快报
2024年比亚迪海外销量41.7万辆，同比65%
近2万辆；G6占71%小鹏汽车出口 p.27 第三方机构易车网海外统计 · 2024 · 易车网
2024年小鹏汽车出口量近2万辆，居于新势力车企榜首
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 零跑汽车（零跑国际） p.25 | 欧盟/欧洲其他 · 其他 | 2023年10月起与Stellantis合作，按51%：49%成立合资公司专做出口 | 2022年、2023年海外销量仅58辆、1352辆；2025年1-4月出口13632台，为造车新势力出口量最大；2025年3月海外超500家门店 |
| 比亚迪 p.26 | 全球/不区分 · 出口 | 2024年海外销量41.7万辆，前五国为巴西、泰国、澳大利亚、以色列、印尼 | 同比65%；巴西占海外销量30%；插混出口10.1万辆，同比173% |
| 小鹏汽车 p.27 | 欧盟/欧洲其他 · 出口 | 2024年出口近2万辆，成为首个达成欧洲万辆交付的新势力品牌 | 在英国、挪威、荷兰等欧洲十四个国家为中国新势力品牌销量第一；G6占海外出口71% |
| 奇瑞汽车 p.19 | 俄罗斯/中亚 · 出口 | 2024年出口114.5万辆，为出口增量最大的车企 | 同比24%；燃油车前三目的地为俄罗斯36.8万辆、巴西5.2万辆、土耳其3.5万辆 |
| 特斯拉 p.20 | 欧盟/欧洲其他 · 出口 | 2024年出口26.0万辆，同比-24%；纯电出口地以比利时7.1万辆、英国3.5万辆为主 | 报告称外资品牌特斯拉、宝马、达契亚纯电出口均有较大程度下滑 |
风险与门槛
- 车企海外投资进展不及预期（政治环境、法规、供应链变化） p.28
- 自主品牌海外市占率低、品牌认可度一般、对关税敏感，关税升高会直接压低出口 p.28
- 各大车企同时扩张海外，竞争格局恶化，价格下降、销量下滑 p.28
- 原材料涨价及智驾算力、芯片投入增加推高成本 p.28
- 汇率波动抬高海外业务成本 p.28
预测
- 中国自主品牌乘用车出口2030年达737万辆，2024-2030年复合增速9.6%，纯电20.5%、插混30.7%（奇瑞招股书） p.72030
- 全球乘用车销量2030年达8940万辆，复合增速3.2%（奇瑞招股书） p.142030
- 欧洲2030年新能源渗透率61.2%、增量约700万辆；除中国外全球新能源乘用车总销量2280万辆 p.152030
- 我国传统车出口2025年后将维持相对稳定的增长，新能源车出口保持高增（西部证券预计） p.82025年后
时效提醒
报告成文于2025年6月，欧盟对华电动车反补贴税、美国关税调整及各国补贴变化均未讨论；2025年下半年以后的出口数据和比利时等转口因素需要最新核对。
读书笔记
两个“33%”容易混淆：第2页和第5页的33%是新能源占汽车总出口的比重（64万辆÷194万辆），第6页的33%是插混占新能源出口的比重（21万辆÷64万辆）。纯电出口2024年同比-10%（p6），但报告结论仍强调纯电在欧盟增量大，需要分开看。数据来源混用：整体出口用中汽协口径，分品牌用海关、易车网口径，如2024年插混整体29.7万辆（p6）与比亚迪10.1万辆（p21）不是同一口径。2030年区域预测全部转引奇瑞招股书，该公司是出口主体之一，预测有利益相关。报告有“超配”评级和推荐名单（p2），观点带投资立场。