工程机械行业深度报告：从分地区市占率测算看工程机械海外成长空间工程机械出海：新兴市场已高，欧美仍是个位数

12022年出口挖机海外份额25.3%，但主要九国平均仅7.5%

22020年中国工程机械在北美10.5%，西欧27.2%

3叉车销量份额29.1%，金额份额只有14.5%

25.3%2022年我国挖机海外份额2018年为11.4% p.12

7.5%主要九国挖机平均份额2022年，占海外市场约六成 p.13

36亿美元挖机海外潜在空间作者静态测算 p.13

29.1%国产叉车海外销量份额金额份额14.5%，2023、2024年口径不同 p.17

老板之问

中国工程机械在海外已经占了多少份额？: 2020年约31.2%；2022年挖机25.3%、装载机11.5%、推土机16.2%。 p.8
欧美值得进吗，空间在哪？: 2022年出口挖机在美国6.9%、德国8.8%、法国1%，主要九国平均7.5%。 p.12
挖机还有多大增量？: 作者按静态市场测算，欧美提至20%、其余提至50%，潜在约36亿美元。 p.13
叉车为什么销量份额高、金额份额低？: 2023年销量份额29.1%，金额份额14.5%，因出口以低价三类车为主。 p.17
头部企业怎么出海才稳？: 小松1985年后从出口转向在美英设厂，再合资，作者认为中企正处探索到全球化过渡期。 p.9

对德国、瑞士和欧洲的含义

2022年出口挖机在英国11%、德国8.8%、法国1%，装载机在德国2.5%、法国1.1%，推土机在北美、西欧多国不足1%（p12，p14，p15）。2024年叉车在德国3.6%、意大利8.1%、西班牙7%（p16）。2024年欧洲占我国工程机械出口额25%，占比提升明显（p10）。作者认为欧美多有本土品牌，份额提升是长期过程（p13）。

方正证券研究所赵璐发布 2025-02-15数据截至 2024年券商研报 · 原文 21 页参考价值高来源可信度 B · 专业研究，出处清楚

深度解读 · 行业类报告

工程机械出海：新兴市场份额已高，欧美主战场仍是个位数

核心观点

总体份额漂亮，结构不均2022年我国出口挖机在海外份额25.3%，2018年为11.4%（p12）。但占海外市场约六成的主要九国，平均只有7.5%（p13）。

欧美是空间，也是门槛2022年出口挖机在美国6.9%、德国8.8%、法国1%（p12）。作者认为欧美多有本土品牌，份额提升是较长期的过程（p13）。

叉车量大价低2023年国产叉车海外销量份额29.1%，金额份额约14.5%（p17，p16）。原因是出口以低价三类车为主（p18）。

数据口径较旧分国家份额主要是2018与2022年数据，2023至2024年为假设推算（p13）。用前请用最新海关数据重算。

1行业现状：全球千亿美元，中国出口先升后缓

市场规模2020年全球工程机械销售额约1013亿美元（p5）。作者按KHL前50增速推算，2023年约1286亿美元（p5）。中国占全球销售额18.7%（p5）。
出口增速2021年出口额增长61.8%，2022年增长30.5%，2023至2024年放缓到10%左右（p10）。原因是疫情期欧美供应链受影响，国内先复苏。
出口结构2024年亚洲占我国出口额41%，欧洲25%，非洲、南美各11%，北美9%（p10）。2021年出口340亿美元中零部件占36.3%（p11）。
份额回落2022年以来海外品牌供应恢复，国产份额短期回落（p6）。2023至2024年挖机海外份额按推算回到43-44%（p13）。

这意味着出口增长主要来自疫情期的补缺机会，增速放缓后，要靠份额结构而不是总量。

对你的生意2021年的高增速不可当常态，做预算用10%左右增速更稳。

2竞争格局：北美让位，亚洲上升，中国头部仍低于小松

榜单变化KHL前50中，北美品牌份额由2004年43.3%降到2024年28.8%（p6）。亚洲品牌由30.4%升到43.3%（p7）。欧洲品牌基本平稳，由25.9%到27.3%（p6）。
中国头部中国品牌前50份额由2004年2.9%升到2024年17.6%（p8）。徐工、三一、中联2024年分别为5.3%、4.2%、2.4%，低于卡特彼勒16.8%、小松10.4%（p8）。
韩国打法斗山2007年并购山猫泛用设备，之后收购叉车业务，韩国份额由2004年2.2%升到2024年5.8%（p7）。
小松路径小松1970年设美国全资公司，1985年起在美英设厂，1988年与Dresser合资（p9）。作者认为中企处于海外探索到全球化的过渡阶段（p10）。

这意味着份额增长靠并购、设厂和合资，不是单靠出口，这是多数日韩企业走过的路。

对你的生意想守住欧美份额，要同步考虑服务网点和本地生产，单靠出口价差走不远。

3挖机与土方机械：新兴市场高，欧美低

挖机份额2022年挖机海外份额25.3%，较2018年提升13.9pct（p12）。主要九国平均份额由2018年2.8%升到2022年7.5%（p13）。其余国家由24.6%升到50.6%（p12）。
国别2022年巴西27%、墨西哥22.3%，英国11%、德国8.8%、美国6.9%、法国1%（p12）。
潜在空间作者假设主要国家升到20%、其余升到50%，增量约36亿美元（p13）。推算27.2亿+8.8亿美元=36亿美元
装载机与推土机装载机2022年海外份额11.5%，在墨西哥60.7%、美国4.9%（p14）。推土机海外份额16.2%，北美西欧多国不足1%，海外市场仅约37亿美元（p15）。

这意味着作者的结论是：少数市场很高，多数主要市场很低，增量在欧美。但潜在空间依赖作者设定的20%与50%目标（p13）。

对你的生意做装载机或推土机，别只看挖机的好数据，装载机总体份额低得多。

4叉车：销量高、金额低，升级是关键

规模2024年全球叉车市场约726亿美元，海外约570亿美元（p16）。我国出口约82.8亿美元，海外份额约14.5%（p16）。
国别2024年美国8.1%、加拿大15.6%，德国3.6%、意大利8.1%、西班牙7%（p16）。巴西49.8%、墨西哥73.1%（p17）。
销量与金额差国产叉车海外销量份额由2006年3.2%升到2023年29.1%（p17）。前20强金额中国产合计约11.8%，丰田28%、凯傲16.1%（p17）。
产品结构价格较低的三类车仍是最主要出口车型，I、II类高价值车占比较低（p18）。

这意味着份额数字要看口径：销量份额高不代表赚钱，金额份额才反映价值。

对你的生意叉车出口企业要把高价值车型占比作为考核指标，而不只看台数。

5分企业类型的建议

已有出口的挖机、装载机主机厂按国家拆海关数据，对比各国市场规模，找出份额低于10%且本土品牌弱的国家，先设服务点，再谈经销商。
投入与周期
原文未给出。
做成的信号
目标国份额连续两年提升，备件交付周期缩短。
该止损的信号
份额提升靠降价且毛利下降，或关税上升使价差消失时。
年出口额较小的中小零部件或配件企业判断零部件占出口36.3%（p11），可先绑定海外主机厂或经销商做配套，不必自建整机品牌。找目标国头部经销商询价需求，做3至5个型号的小批量供货。
投入与周期
原文未给出。
做成的信号
拿到经销商的重复订单。
该止损的信号
单一客户占比过高或被要求大幅让价时。
叉车出口企业提高I、II类高价值车占比，同时做电动化与渠道服务，把考核从台数转向金额份额。
投入与周期
原文未给出。
做成的信号
金额份额追近销量份额。
该止损的信号
高价值车型长期卖不出价时，回到原产品线。
准备在欧美设厂的头部企业参考小松1985年在美英设厂的路径（p9），先评估设厂国与关税，再选合资。
投入与周期
原文未给出。
做成的信号
当地生产成本低于出口加关税。
该止损的信号
当地用工与认证成本高于关税成本时。

6风险与应对

风险	触发条件	影响	应对	提前能看到的信号
测算口径误差	海关口径含二手或微挖，海外工厂发货未计入	中	自己用海关与客户数据交叉校验	同一国家不同数据源份额差异大（p20）
海外竞争加剧	新兴市场份额已高，外资加大投入	高	提高服务与备件，避免只靠价格	当地出现价格战（p20）
欧美份额提升受阻	本土品牌口碑与稳定性占优	高	先在服务与租赁网络上投入	目标国份额两年没有提升（p20）
贸易摩擦加税	海外对国产工程机械加征关税	高	产能全球化或向下游传导	目标国发起贸易调查（p20）

7哪里存疑

出口额除以市场规模等于品牌份额（p12）

为什么存疑　分子含零部件和二手，分母来自第三方，口径不同，海外工厂发货没计入；作者在风险提示里承认（p20）。

不成立的条件　若分子分母口径相差大，份额可能高估或低估数倍。

挖机潜在空间约36亿美元（p13）

为什么存疑　目标份额20%和50%是作者设定（p13），静态市场，未说明理由。

不成立的条件　目标份额取不同值，空间会大幅变化。

23至24年挖机份额回到43-44%（p13）

为什么存疑　依赖国内内销-40%、+11.7%的假设和市场规模不变假设（p13），对分母敏感。

不成立的条件　实际内销与海外市场规模变化与假设不同，结论会反转。

叉车海外份额14.5%（p16）

为什么存疑　同一数字第16页写24年（p16），第19页写22年（p19），年份矛盾。

不成立的条件　若年份不同，不可与29.1%销量份额直接对比（p17）。

8这份报告回答不了的

原文没有按国别的关税、认证费用与服务网点成本，也缺2023至2024年的分国家规模。要补：海关总署HS编码出口月度数据、KHL最新榜单、欧盟与美国的关税公告。

逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做

驱动因素

疫情期供应缺口 p.102021年出口额+61.8%

亚洲品牌升 p.7亚洲30.4%升至43.3%

北美品牌降 p.643.3%降至28.8%

传导机制

新兴市场先放量 p.12挖机其余国家份额50.6%

欧美主市场份额低 p.13主要九国平均7.5%

价低结构偏低端 p.16叉车金额份额14.5%

结论/打法

分国家看份额 p.13别被总体平均数误导

学小松设厂合资 p.91985年后美英设厂

防关税 p.20产能全球化布局

关键数据图

2022年我国出口挖机在各国市占率（%）（%）

出口额/地区市场规模，作者测算 · 来源：海关总署、Grandview Research、方正证券 p.12

2020年我国工程机械分地区海外份额（%）（%）

出口额/地区销售额，作者测算 · 来源：Wind、中国工程机械工业年鉴、方正证券 p.8

2024年KHL前50强各洲品牌份额（%）（%）

销售额口径 · 来源：KHL p.7

核心观点

中国品牌在全球工程机械前50强的份额长期上升，亚洲品牌升、北美品牌降。 p.6依据北美品牌份额由2004年43.3%降到2024年28.8%；亚洲品牌由30.4%升到43.3%；中国品牌由2.9%升到17.6%。推理KHL榜单口径一致，跨20年可比；亚洲增量主要来自中资品牌（日本、韩国基本稳定）。前提2022年以来海外品牌复产，国产份额短期回落；榜单为企业销售额，不是各国市占率。
中国工程机械海外份额分地区不均：新兴市场很高，北美、西欧最低。 p.8依据2020年海外总体31.2%，北美10.5%、日本19.8%、印度24.4%、西欧27.2%，俄罗斯、中东非洲、南美66.1%。推理出口额除以各地区销售额，可得相对份额。前提2020年以后分地区销售额缺失，只用2020年及以前；各国口径可能不一致。
挖机海外份额2018至2022年由11.4%升到25.3%，但集中在约四成市场，其余约六成主要市场仍是个位数。 p.12依据主要九国2018、2022年平均份额2.8%、7.5%；其余国家24.6%、50.6%；这九国占海外市场约六成。推理分国家拆开后，总体平均掩盖了结构差异。前提海关挖机口径可能含微挖和二手机；2023至2024年在假设市场规模不变下回落到43-44%。
挖机潜在增量约36亿美元，但进展会是长期过程。 p.13依据2018至2024年已提升约38亿美元；假设主要国家提至20%、其余提至50%，增量27.2亿加8.8亿美元。推理静态市场规模乘以假设份额差。前提目标份额20%与50%是作者假设；欧美多有本土品牌。
装载机和推土机结构与挖机类似，但装载机总体份额更低，推土机总规模更小。 p.14依据装载机海外份额11.5%，主要九国平均4.1%，其余22.9%；推土机总体16.2%，北美西欧多国不足1%，其余38.5%。推理同一测算方法跨品类可比。前提装载机2022年份额与2018年相比变化不显著；推土机海外市场约37亿美元，规模有限。
叉车销量份额远高于金额份额，原因是产品结构偏低价三类车。 p.17依据国产叉车海外销量份额由2006年3.2%升到2023年29.1%；金额份额14.5%；前20强金额中国产合计11.8%。推理低价车占出口主力，I、II类高价车占比低。前提销量与金额份额年份并不一致（2023与2024）。
可参照小松：先本土高份额，再经销、设厂、合资，贸易摩擦期转向当地生产。 p.9依据小松1970年设美国全资公司，1985年起在美英设厂，1988年与Dresser合资。推理日元升值与贸易摩擦削弱出口竞争力，与当前贸易格局相似。前提单一企业类比，时代与产业环境不同。

可落地的做法

先分国家看份额，不被总体平均数误导：挖机在新兴市场已超40%，欧美仍是个位数 p.13条件：需要各国市场规模与自家出口额；中国企业可按海关编码拆分
进入欧美时参考小松：先经销，再建服务，最后设厂和合资 p.9条件：小松用约二十年；欧美多有本土品牌，作者认为将是长期过程
叉车从低价三类车向I、II类高价值车升级以缩小销量与金额份额差 p.18条件：需要产品和渠道能力，报告未给成本
防关税风险：产能全球化布局或向下游传导、降本 p.20条件：报告指出若无法全球化布局，盈利会受影响

论证成立

KHL榜单显示北美降、亚洲升、中国升 p.6连续20年同口径榜单，分地区趋势清楚，并与报告内疫情、2008年节点说法一致
总体份额掩盖国别结构 p.13分国家拆分后九国平均与其余国家差距很大，逻辑自洽，且作者提示了统计口径误差
叉车销量份额与金额份额差异来自产品结构 p.17有前20强金额份额与出口车型结构两处证据

存疑之处

出口额除以市场规模即为中国品牌份额 p.20出口额含零部件与二手、未计海外工厂发货，分母是第三方规模，口径不同；作者在风险提示自认
挖机潜在空间约36亿美元 p.1320%和50%目标份额为作者假设，静态市场规模，未说明为什么取这两个值
挖机23至24年份额回落到43-44% p.13依赖对内销-40%、+11.7%的假设，且市场规模假设不变，结论敏感
叉车14.5%份额的年份 p.19第16页写24年，第2、19页写22年，同一数字年份矛盾

反方意见

欧美份额低意味着空间大低份额也可能反映准入、认证、服务和品牌门槛，价格优势不足以突破；若本土品牌与经销商封锁，空间不会兑现。
新兴市场份额已高仍有增长在份额已超50%的市场，进一步增长要靠市场总量，且报告自己提到可能引发价格战。

需要用官方数据核实

关键数字或判断	核实来源
全球及分国家工程机械市场规模	Grandview Research原始报告、AEM、CECE、各国统计局
挖机、装载机、推土机、叉车出口额	海关总署（HS 8429、8427等）
KHL前50强榜单最新份额	KHL Yellow Table
欧美对中国工程机械的关税与反倾销措施	欧盟委员会、美国贸易代表办公室USTR、美国海关CBP
国产叉车销量与金额份额	中国工程机械工业协会工业车辆分会

一图看数据

占比与比率一览（%）

满格为 100%；口径见下方卡片

关键数据

约1013 亿美元2020年全球工程机械销售额 p.5 第三方机构销售额 · 2020 · 中国工程机械工业年鉴2020 年，全球工程机械销售额约为1013 亿美元

约1286（作者推算）亿美元2023年全球工程机械销售额 p.5 作者测算按KHL前50增速推算 · 2023 · 方正证券测算预计2023 年全球工程机械销售额约为1286 亿美元

+20.8、-0.4、+5.5 %KHL前50主机厂销售收入增速 p.5 第三方机构2021、2022、2023年 · 2021-2023 · KHL2021-2023 年KHL 排名前50 家工程机械主机制造商销售收入分别+20.8%、-0.4%、+5.5%

18.7 %中国占全球工程机械销售额比重 p.5 第三方机构销售额 · 2022 · Grandview Research中国是全球最大工程机械市场，占全球销售额比重18.7%

43.3降至28.8 %北美品牌在KHL前50份额 p.6 第三方机构销售额份额 · 2004-2024 · KHL市占率从2004 年的43.3%下降至2024 年的28.8%

25.9至27.3 %欧洲品牌在KHL前50份额 p.6 第三方机构销售额份额 · 2004-2024 · KHL2004 年欧洲品牌市占率约为25.9%，2024 年约为27.3%

30.4升至43.3 %亚洲品牌在KHL前50份额 p.7 第三方机构销售额份额 · 2004-2024 · KHL2004-2024 年，亚洲品牌的市占率从30.4%上升至43.3%

2.9升至17.6 %中国品牌在KHL前50份额 p.8 第三方机构销售额份额 · 2004-2024 · KHL2004 年前50 强中国产品牌市占率约为2.9%，2024 年市占率达到17.6%

约31.2 %我国工程机械海外总体份额 p.8 作者测算出口额/海外销售额 · 2020 · 方正证券测算工程机械产品在海外总体市占率约为31.2%

10.5/19.8/24.4/27.2 %我国工程机械在北美、日本、印度、西欧份额 p.8 作者测算出口额/地区销售额 · 2020 · 方正证券测算我国在北美地区市占率最低，约为10.5%，其次为日本、印度、西欧分别为19.8%、24.4%、27.2%

66.1 %我国工程机械在俄罗斯、中东非洲、南美份额 p.8 作者测算出口额/地区销售额 · 2020 · 方正证券测算总体市占率已经达到66.1%

徐工5.3；三一4.2；中联2.4 %头部企业KHL前50份额 p.8 第三方机构销售额份额 · 2024 · KHL徐工、三一、中联2024 年市占率分别为5.3%、4.2%、2.4%

2021年+61.8；2022年+30.5 %中国工程机械出口增速 p.10 第三方机构出口额同比 · 2021-2022 · 中国工程机械工业年鉴2021 年以后，工程机械出口额以61.8%的增速快速回升，2022 年继续保持30.5%的较高速增长

亚洲41；欧洲25；非洲、南美各11；北美9 %2024年出口额地区占比 p.10 第三方机构占我国工程机械出口额 · 2024 · 前瞻产业研究院等24 年占我国出口额比重41%，欧洲25%，其次为非洲、南美，各占比11%

36.3 %2021年出口额中零部件占比 p.11 第三方机构占出口340亿美元 · 2021 · 中国工程机械工业年鉴2021 年中国工程机械出口340 亿美元中，约有36.3%来自零部件

50.7 亿美元2021年挖掘机出口额 p.11 第三方机构占出口14.9% · 2021 · 中国工程机械工业年鉴2021 年履带式、轮胎式及其他挖掘机共计出口50.7 亿美元

57.9 %2021年装载机出口台量占总销量 p.11 第三方机构出口台量/总销量 · 2021 · 中国工程机械工业年鉴装载机出口台量占总销量比重最高，达到57.9%

208.16（2018）；400.06（2022）亿美元全球挖机市场规模 p.12 第三方机构市场规模 · 2018、2022 · Grandview Research2018、2022 年全球挖掘机市场规模分别为208.16、400.06 亿美元

19.4/83.1亿美元；11.4%/25.3% —我国挖机出口额与海外份额 p.12 作者测算出口额/海外市场规模 · 2018、2022 · 海关总署、方正证券测算分别为19.4、83.1 亿美元，对应2018、2022 年我国挖机在海外的总体市占率分别为11.4%、25.3%

11/8.8/1 %2022年挖机份额：英国、德国、法国 p.12 作者测算出口额/地区规模 · 2022 · 方正证券测算市占率从2018 年的1.3%/2.2%/1.1% 变化为2022 年的11%/8.8%/1%

27/22.3 %2022年挖机份额：巴西、墨西哥 p.12 作者测算出口额/地区规模 · 2022 · 方正证券测算在巴西、墨西哥的市占率分别达到27%、22.3%的水平

2.8（2018）；7.5（2022） %主要九国挖机平均份额 p.13 作者测算出口额/市场规模 · 2018、2022 · 方正证券测算2018、2022 年我国出口挖机的平均市占率仅为2.8%、7.5%

24.6（2018）；50.6（2022） %其余国家挖机份额 p.12 作者测算出口额/市场规模 · 2018、2022 · 方正证券测算2018、2022 年的市占率分别为24.6%、50.6%

回到43-44 %2023至2024年挖机海外份额 p.13 作者测算假设市场规模变动测算 · 2023-2024 · 方正证券测算对应23-24 年我国出口挖机在海外市占率分别回到43-44%的水平

38 亿美元2018至2024年挖机已提升份额 p.13 作者测算静态市场测算 · 2018-2024 · 方正证券测算对应2018-2024 年已经提升的市场份额为38 亿美元

约36 亿美元挖机海外潜在空间 p.13 作者测算假设欧美提至20%、其余提至50% · 未来 · 方正证券测算仍有约36 亿美元的海外潜在市场份额

329.6 亿美元全球装载机市场规模 p.14 第三方机构市场规模 · 2022 · Grandview Research2022 年全球装载机市场规模约为329.6 亿美元

30亿美元；11.5% —我国装载机出口额与海外份额 p.14 作者测算出口额/海外市场规模 · 2022 · 海关总署、方正证券测算2022 年我国装载机出口金额约为30 亿美元，对应我国装载机在海外总体市占率约为11.5%

4.1/22.9 %装载机主要国家平均份额与其余国家份额 p.14 作者测算出口额/市场规模 · 2022 · 方正证券测算我国出口装载机的平均市占率为4.1%

25.7/60.7 %装载机在巴西、墨西哥份额 p.14 作者测算出口额/地区规模 · 2022 · 方正证券测算在巴西、墨西哥的市占率分别为25.7%、60.7%

6.1亿美元；16.2% —推土机出口额与海外份额 p.15 作者测算出口额/海外市场规模 · 2022 · 海关总署、方正证券测算我国推土机实现出口6.1 亿美元，对应海外市占率约为16.2%

38.5 %推土机在其余海外市场份额 p.15 作者测算出口额/市场规模 · 2022 · 方正证券测算我国出口推土机市占率能达到38.5%

726 亿美元2024年全球叉车市场规模 p.16 第三方机构市场规模 · 2024 · Grandview Research2024 年，全球叉车市场规模约为726 亿美元

82.8亿美元；14.5% —2024年我国叉车出口额与海外份额 p.16 作者测算出口额/海外市场规模 · 2024 · 海关总署、方正证券测算24 年我国叉车出口额（不含集装箱叉车）约为82.8 亿美元，对应海外平均市占率约为14.5%

巴西49.8；墨西哥73.1；阿根廷52.7 %叉车在拉美三国份额 p.17 作者测算出口额/地区规模 · 2024 · 方正证券测算在巴西、墨西哥、阿根廷市占率分别达到49.8%/73.1%/52.7%

8.2/58.2 %叉车主要国家与其余国家份额 p.17 作者测算出口额/市场规模 · 2024 · 方正证券测算我国出口叉车在这些国家中的平均市占率仅为8.2%，在其余国家市场市占率达到58.2%

3.2（2006）；29.1（2023） %国产叉车海外销量份额 p.17 第三方机构出口量/海外总销量 · 2006-2023 · 杭叉招股书、世界工业车辆统计协会该市占率从2006 年仅有3.2%到2023 年提升至29.1%

11.8 %前20强叉车金额中国产合计份额 p.17 第三方机构销售额 · 2023 · 中叉网、现代物料搬运国产品牌在20 名销售总额中市占率约为11.8%

企业案例

企业	市场 · 模式	做了什么	结果
小松 p.9	美国、欧洲、中国 · 本地建厂	1970年设美国全资公司；1980年代初推价格较低的创新推土机；1985年起在美国、英国设厂；1988年与Dresser合资；对进口限制严的国家在当地生产。	1984年获得美国19%的市场份额，之后市占率近20年保持稳定。
斗山 p.7	美国 · 并购	2007年并购英格索兰旗下山猫泛用设备及附件，之后收购叉车业务。	韩国品牌份额由2004年2.2%升到2024年5.8%。
徐工、三一、中联 p.8	全球 · 出口	2024年KHL前50份额分别为5.3%、4.2%、2.4%。	份额低于卡特彼勒16.8%、小松10.4%。
安徽合力、杭叉集团 p.17	全球 · 出口	2023年前20强叉车金额份额约4.2%、3.9%。	销量份额高、金额份额低，出口以低价三类车为主。

风险与门槛

测算误差：市场规模来源不同，海关口径与海外销售口径不一致，且未计海外工厂直接发货 p.20
海外竞争加剧：越来越多国内主机厂出海，外资也更重视新兴市场 p.20
欧美本土品牌强，更看口碑和稳定性，份额提升受阻 p.20
贸易摩擦升级，海外可能加征关税 p.20
国内需求处于筑底阶段，政策不及预期会影响内销 p.20

预测

挖机海外潜在市场份额增量约36亿美元（作者测算，假设欧美提至20%、其余提至50%） p.13未来（无年限）
23至24年挖机海外份额回到43-44%，作者认为与欧美品牌复产有关 p.132023-2024

时效提醒

分国家份额主要是2018与2022年数据，挖机2023至2024年为假设推算；2025年起的关税、欧盟新规和主机厂海外建厂进展未反映，需用海关与KHL最新榜单更新。

读书笔记

最值得记住：总体份额会掩盖结构，约四成市场已高、约六成主要市场仍是个位数。内部不一致：叉车14.5%份额在第2、19页写22年，在第16页写24年；挖机第12、13页个别市场规模写“亿元”而全篇为“亿美元”，应是笔误；第13页挖机其余国家2022年50.6%与2023至2024年43-44%的变化依赖对国内内销下滑的假设。图表数字在图里，本笔记只记文字可见数字。