2026中国具身智能企业出海全景报告——资本狂飙与全球化拐点具身智能出海欧洲居首，交付与合规是真门槛
12026Q1获投182家，73家已出海，欧洲28家居首（第16–17页）
2工业制造先行，跟随中国车企电池厂海外建厂（第23页）
3海外项目多为1–2台POC，多法规叠加是欧洲门槛（第40–41页）
28家出海欧洲的获投企业数（第一位）2026Q1，可多选 p.17
40.1%获投企业已出海比例（73家）含展会与渠道拓展 p.16
33.5欧元欧盟平均小时劳动成本2024年 p.21
20家浙江获投企业数，居全国第五2026Q1 p.15
老板之问
- 具身智能企业出海首选哪里？
- 欧洲：2026Q1获投企业中28家出海欧洲，高于东南亚18家、北美17家。 p.17
- 哪个场景最先能卖出去？
- 工业制造，尤其汽车制造，可跟随中国车企、电池厂海外建厂进入。 p.23
- 进入欧洲最大的门槛是什么？
- 机械安全、AI治理、网络安全多法规叠加，且是全生命周期义务。 p.41
- 现在出海到了什么阶段？
- 从展示型转向测试与部署，但多数海外项目仍是1–2台POC。 p.40
- 中国的优势能持续吗？
- 报告称成本优势是时间差，长期壁垒要靠真实场景数据与生态。 p.43
对德国、瑞士和欧洲的含义
欧洲是2026Q1获投企业的第一大出海目的地（28家），报告称它是工业自动化需求驱动的第一大出海市场，德国和意大利是核心落地国。欧盟平均小时劳动成本为33.5欧元，劳动空缺率居高；AI Act的风险分级监管和机械安全、网络安全规则叠加，是进入欧洲的主要合规门槛。浙江企业（获投20家）可借汉诺威展、德国车企和工厂客户的验证链条切入，零部件（传感器、减速器）以OEM形式先行，整机后跟。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
驱动因素
国内内卷 p.20本土厂商份额47%升至57%，同质化
海外缺工 p.21欧盟小时劳动成本33.5欧元
传导机制
制造先行 p.23跟随车企电池厂海外建厂
物流复制 p.24运输物流服务机器人销量+35%
产业资本助推 p.18战略投资57起，带渠道认证
结论/打法
先欧美标杆 p.28进头部制造物流体系拿背书
补交付与售后 p.40现状多为1–2台POC
备齐多法规合规 p.41全生命周期义务
关键数据图
2026年一季度获投具身智能企业出海目的地（家，可多选）（家）
欧美具身智能市场规模预测（2026–2035年）（亿美元）
核心观点
- 国内供应链成熟反而加剧赛道拥挤与同质化，促使企业从“在国内证明自己”转向“到海外寻找新增量” p.20依据第20页：中国工业机器人产量2018年14.8万套增至2025年77.3万套；本土厂商国内份额2023年47%升至2024年57%。推理供应链成熟导致国内同质化拥挤，所以企业需到海外找增量。前提产量数据为国家统计局口径；“内卷推动出海”为作者推断，未直接证明。
- 海外需求由劳动力短缺、人工成本上升和老龄化驱动，物流、清洁、医疗、养老等场景已被服务机器人率先验证 p.21依据第21页：欧盟平均小时劳动成本2024年33.5欧元，美国雇主每工时用工成本45.38美元；全球专业服务机器人销量接近20万台。推理海外人工成本高且缺工，服务机器人已在物流、清洁等场景被验证，需求有现实基础。前提需求侧论证，未量化对中国具体产品的订单。
- 工业制造环境可控、价值可量化，汽车制造最可能率先规模化；中国企业可跟随车企、电池、电子客户海外建厂进入海外工厂 p.23依据第23页：工厂空间可控、任务标准、节拍工时等指标可量化；车企、电池、电子企业正在海外建厂。推理制造业最容易验证价值，先跟随产业链客户进入海外工厂比开拓陌生场景现实。前提汽车制造“最可能”率先规模化是判断而非已发生事实。
- 仓储物流沿仓网节点复制，最容易形成渠道化销售和规模放量；商业服务场景适合作为建立海外渠道和售后网络的先行入口 p.24依据第24页：全球运输与物流类专业服务机器人销量近11.3万台，同比+35%。推理物流沿仓网节点易复制，因此易形成渠道化销售；商业服务适合作为渠道和售后的先行入口。前提销量为服务机器人整体口径，不等于具身智能产品。
- 医疗康养长期空间大，但安全、责任、医疗器械注册等门槛高，应先在物流、轻服务、工业积累海外经验再渐进进入 p.26依据第26页：医疗机器人销量约1.67万台，同比+91%，但涉及注册、临床证据和责任界定。推理长期空间大而门槛高，需先在物流、轻服务、工业积累经验。前提同比高增长基数小；时间表无依据。
- 欧美市场成熟，进入当地头部制造或物流体系可获得品牌背书和认证，商业含金量与外溢价值更高 p.28依据第28页：作者预测欧美市场规模2026年23.5亿美元增至2035年412亿美元，并称进入头部制造或物流体系可获背书。推理欧美客户认知充分，在高要求环境证明自己，商业含金量与外溢价值更高。前提预测为EqualOcean自测，无方法论；仅在“最乐观情境”成立。
- 产业资本（车企、零部件巨头、家电集团、能源央企）是最大的融资类别，自带海外渠道、客户网络和认证资源，成为出海加速器 p.18依据第18页：战略投资57起成为最大融资类别；博世、同川科技、伯镭科技等案例。推理产业资本自带渠道、客户和认证资源，因此成为出海加速器。前提案例为个例，不能证明资本类型与出海成功的因果。
- 出海正由展示型转向测试与部署，2026年有望进入“测试转采购、样机转交付”的量产交付期 p.33依据第16页：获投企业中73家已出海、21家待出海；第33页：行业从展会样机转向场景测试与局部采购。推理出海口径含展会和渠道，阶段判断来自客户评估逻辑从技术先进转向可靠性。前提“量产交付期”是预判，第40页显示实际仍多为POC。
- 交付和服务能力是比产品本身更现实的约束：多数企业海外售后靠远程和第三方，项目停留在1–2台POC p.40依据第40页：多数海外售后靠远程和第三方，海外项目多为1–2台POC，部分产品海外定价达14万美元。推理高客单价放大交付风险，客户缺乏场景适配会使设备闲置，损害复购。前提定性观察，缺企业级统计数据。
- 海外合规从单一认证转向机械安全、AI治理、网络安全、软件更新多法规叠加和全生命周期义务，数据闭环难以在海外建立 p.41依据第41页：全球海关尚无人形机器人专属分类，合规转向机械安全、AI治理、网络安全、软件更新叠加。推理多法规叠加使合规成全生命周期义务，数据闭环也难在海外建立。前提具体适用条款与时间原文未逐条展开，需另行核实欧盟规则。
- 成本优势本质上是时间差而非永久壁垒，长期壁垒将从供应链迁移到真实场景数据和平台生态 p.43依据第43页：中国机器人中端零部件自给率约80%—90%；企业不到两年迭代多代本体。推理成本与交付优势是早期时间差，长期壁垒向真实场景数据和平台生态迁移。前提“数据领先”为前瞻判断；第41页承认海外数据难回流，与此有张力。
可落地的做法
- 跟随已在海外建厂的中国车企、电池、零部件、电子客户进入海外工厂，从单工位、单任务试点做起，再复制到更多产线和本地客户 p.23条件：需要已有国内产业链客户关系；制造场景价值可量化
- 按“进入—复制—突破”做梯度布局：商业服务、清洁、配送负责市场进入，仓储物流负责规模复制，工业核心、医疗、科研负责高价值突破 p.42条件：需要按阶段重新配置销售、交付、运维、合规和本地伙伴
- 引入自带海外渠道的产业资本（车企、零部件、家电、能源央企）作为战略投资方，借其渠道、客户和认证资源出海 p.18条件：适合早期融资阶段的本体和零部件企业
- 以CES、汉诺威等国际展会获客；消费级产品走亚马逊等跨境电商；软件和模型通过GitHub、HuggingFace建立技术品牌 p.18条件：展会已是标配；轻资产路径适合消费级和软件企业
- 在欧美、东南亚设立子公司或研发中心，头部企业在越南等地建厂以降低关税与物流成本 p.18条件：重资产路径，适合头部企业
- 提前取得CE/FCC等认证并建立全生命周期合规运营能力（安全更新、日志、事件报告），产品设计中嵌入隐私合规（如摄像头数据不回传） p.41条件：欧盟AI Act等多法规叠加，非一次性准入
论证成立
- 交付与售后是规模化瓶颈 p.40给出具体机制（1–2台POC、远程售后、无自有网点、高客单价放大风险），与第33页“从能展示走向能验证”的判断一致
- 制造与物流是率先落地场景 p.24引用IFR物流服务机器人占比过半（52.6%）、销量增长35%，并说明可控环境和可量化ROI的逻辑
- 欧洲是第一大出海目的地 p.17基于亿欧182家获投企业的自有统计，口径有注明（可多选）
存疑之处
- 中国企业2035年占全球55%份额、营收662亿美元 p.44EqualOcean自行预测，没有给出方法论；正文与图表数字不一致；外推十年过度
- 已出海企业占比40.1% p.16“出海”包含展会和渠道拓展，口径宽松，会高估实际海外商业化程度
- 日韩、中东的市场结构描述（如看护机器人“以不可阻挡的趋势”进驻千家万户） p.29表述夸张，缺数据支撑，预测缺依据
- 中国整机成本是海外同类的30%~50% p.11未给出比较的具体产品和来源
- 案例企业的成就（宇树、优必选、傅利叶） p.36多来自企业官网或自披露，存在幸存者偏差；中国机构报告有为行业造势的倾向
反方意见
- 成本优势将转化为数据优势和生态优势报告自己承认海外客户对数据回传审慎、数据高度绑定硬件平台，中国本土数据难以支撑海外场景泛化；如果欧美以数据主权和安全审查限制中国机器人，数据优势就无法外溢到海外市场
- 2026年进入量产交付期报告同时指出万台交付门槛鲜有企业达到、海外仍是1–2台POC，若泛化能力没有突破，2026年可能仍停留在试点阶段，量产交付期会推迟
- 欧美是优先市场欧美合规叠加、决策周期长、售后网络成本高，对现金流有限的初创企业而言，东南亚跟随中资工厂或中东政府大单可能回报更快
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 中国工业机器人产量2025年77.3万套 | 国家统计局 |
| 全球专业服务机器人、医疗机器人销量及增速 | IFR World Robotics报告 |
| 欧盟平均小时劳动成本33.5欧元 | 欧盟统计局Eurostat |
| 宇树、优必选海外收入及出货量 | 港交所优必选年报；宇树科技招股说明书（证监会/交易所披露） |
| 欧盟AI Act和机械法规对机器人产品的适用要求与时间 | 欧盟委员会、欧盟官方公报EUR-Lex |
关键数据
2024年约32 → 2035年约1193 亿美元全球具身智能市场规模 p.11 第三方机构全球市场规模预测 · 2024-2035E · MarketsandMarkets、IFR、Yole Group（报告图示）
具身智能市场将从2024 年约32亿美元增长到2035 年约1193 亿美
56%（具身智能整体39%）人形机器人市场复合增速 p.11 第三方机构2024–2030年CAGR · 2024-2030E · MarketsandMarkets、IFR、Yole Group
人形机器人最快，达到56% ，高于具身智能整体的39%
30%~50%中国整机成本相对海外同类 p.11 作者测算整机成本比 · 2026 · EqualOcean
类的30%~50%
197次，涉及182家企业 次/家2026Q1中国具身智能融资事件 p.14 第三方机构一级市场融资 · 2026Q1 · 亿欧数据
◆2026 年第一季度，中国具身智能赛道共有197次融资事件，涉及182家企业。
114家，63% 家/%获投企业中本体企业数量与占比 p.14 第三方机构产业链分布 · 2026Q1 · 亿欧数据
本体企业以114家占据63% 的绝对主力地位
广东50、北京40、上海26、江苏25、浙江20，五省市合计88% 家获投企业区域分布 p.15 第三方机构获投企业数 · 2026Q1 · 亿欧数据
广东以50家企业位居首位，北京40家紧随其后，上海26家、江苏25家、浙江20家
已出海73家（40.1%），待出海21家（11.5%）获投企业出海情况 p.16 第三方机构出海口径含海外销售及展会、渠道拓展 · 2026Q1 · 亿欧数据
已有73家实现出海，另有21家处于筹备阶段，合计占比超过52%
欧洲28家、东南亚18、北美17、日韩14、中东7出海目的地分布 p.17 第三方机构获投企业出海地区（可多选） · 2026Q1 · 亿欧数据
欧洲以28家企业进入排名第一，东南亚和北美各有18和17家并列第二梯队，日韩14家紧随其后
57 起战略投资融资事件 p.18 第三方机构融资轮次类别 · 2026Q1 · 亿欧数据
战略投资以57起成为最大的融资类别
2018年14.8 → 2025年77.3 万套中国工业机器人产量 p.20 官方或公告产量 · 2018-2025 · 国家统计局（报告图示）
2018 –2025 年中国工业机器人产量（单位：万套）
2023年47% → 2024年57%中国工业机器人本土厂商国内市场份额 p.20 第三方机构国内市场份额 · 2023-2024 · EqualOcean、IFR
2024 年中国工业机器人本土厂商
33.5 欧元/小时欧盟平均小时劳动成本 p.21 官方或公告平均小时劳动成本 · 2024 · Eurostat
2024 年，欧盟平均小时劳动成本升至33.5欧元；美国
45.38 美元美国私营部门每工时用工成本 p.21 官方或公告雇主每工时成本 · 2025-09 · 美国劳工统计（报告未细注）
45.38美元。与此同时，2025 年Q1 ，37个OECD 国家
接近20万台全球专业服务机器人销量 p.21 第三方机构年销量 · 2024 · IFR
人销量接近20万台，说明海外市场已在为更强移动、
接近11.3万台，同比+35%全球运输与物流类专业服务机器人销量 p.24 第三方机构年销量 · 2023 · IFR
运输与物流类销量接近11.3万台，同比增长35%
约1.67万台，同比+91%全球医疗机器人销量 p.26 第三方机构年销量 · 2024 · IFR
约为1.67万台，
同比+27%越南工业机器人安装量增速 p.30 作者测算年安装量 · 2024 · EqualOcean
年工业机器人安装量同比增长27%
2026年23.5 → 2035年412 亿美元欧美具身智能市场规模预测 p.28 作者测算市场规模预测 · 2026E-2035E · EqualOcean Analysis
2026 -2035 年欧美具身智能市场规模预测（单位：亿美元）
2026年64.0% → 2035年38.5%；物流19.5%→38.0%东南亚具身智能市场中制造业占比 p.30 作者测算应用结构预测 · 2026E-2035E · EqualOcean Analysis
从2026 年占据绝对统治地位的64.0% ，平缓过渡到2035 年的38.5%
约50%；2022–2024年境外收入占比均超55%宇树科技海外业务占比 p.36 宣传口径收入占比 · 2022-2025 · 亿欧智库、宇树科技官网
目前，海外业务已贡献公司约50% 的整体业绩
2025年人形机器人超5,500台；四足累计超30,000台宇树科技出货量 p.36 宣传口径出货量 · 2025 · 亿欧智库、宇树科技官网
2025 年人形机器人实际出货量超过5,500 台
4.75亿元；人形机器人交付1,079台、收入约8.2亿元 亿元人民币优必选香港及海外收入 p.37 官方或公告收入 · 2025 · 优必选
全尺寸具身智能人形机器人交付1,079 台、收入约8.2 亿元
部分产品达14万美金 美元海外单台定价 p.40 作者测算海外售价 · 2026 · EqualOcean Analysis
海外单台定价普遍高于国内（部分产品海外定价达14万美金），客户
约80%—90%中国机器人中端零部件自给率 p.43 第三方机构自给率 · 2026 · Made in China 2025: Evaluating China’s Performance
中国机器人中端零部件自给率已达到约80% —90%
2026年约45.0%，2035年55.0%、总收入662.115亿美元 %/亿美元中国企业全球具身智能营收份额预测 p.44 作者测算全球营收份额 · 2026E-2035E · EqualOcean Analysis
全球55.0% 的份额，全年总收入预计将高达662.115亿美元
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 宇树科技 p.36 | 全球（美国、日本、欧美） · 平台电商 | GitHub开源运动控制项目吸引海外高校；2021年取得CE/FCC认证，联合欧美日韩代理商建立分销与海外仓；PUMP健身泵上架亚马逊；G1定价9.9万元冲击全球市场 | 海外业务约占50%；2025年人形机器人出货超5,500台，四足累计超30,000台；年营收约17亿元；六维力传感器进入宝马、特斯拉供应链（报告口径） |
| 优必选 p.37 | 欧洲、美国、东南亚、中东 · 授权/代理 | 多产品经经销商出海；Walker S在宝马工厂驻训验证；与德州仪器合作进入半导体产线；中东采用合资模式 | 2025年香港及海外收入4.75亿元，物流机器人全球出货近3,000台、覆盖6国60多城；人形机器人交付1,079台 |
| 傅利叶 p.38 | 全球（新加坡总部，40多个国家） · 其他 | 从康复医疗机器人切入，取得FDA、CE认证；以新加坡为全球总部；GR系列开放API吸引开发者 | 业务辐射40多个国家，延伸到工业巡检、科研教育、智慧养老 |
| 腾亚机器人 p.17 | 全球（亚马逊） · 平台电商 | 割草机器人通过亚马逊出海 | 上线首月登顶品类销量榜首 |
| 博世（与银河通用合资博银合创） p.18 | 全球 · 其他 | 产业资本投资具身智能企业 | 计划依托博世全球产业链“先国内后全球”推广 |
| 同川科技 p.18 | 德国、日本、韩国、新加坡 · 出口 | 获全球变速器龙头产业投资 | 产品已远销德国、日本、韩国、新加坡 |
| 伯镭科技 p.18 | 印尼、澳大利亚 · 其他 | 获矿用车上市公司投资，矿区无人驾驶 | 与淡水河谷在印尼合作，与西澳矿区签约 |
| 星脉世纪 p.16 | 美国 · 出口 | 天使轮阶段即在硅谷全球首秀 | 意向订单破3000万美元 |
风险与门槛
- 泛化能力不足：任务链拉长或环境变化时稳定性明显下降；头部企业VLA模型仍处早期版本 p.40
- 产品形态未稳定，不到两年迭代三代本体，量产工艺和品控不足；万台交付是规模化门槛，鲜有企业达到 p.40
- 海外售后依赖远程和第三方，几乎没有企业建立海外自有服务网点；海外项目多为1–2台POC，转化周期长 p.40
- 高客单价（部分达14万美元）放大交付风险，客户缺乏场景适配能力导致设备闲置、损害复购 p.40
- 全球海关尚无人形机器人专属分类，关税税率、检验标准和准入流程不确定 p.41
- 海外客户对数据开放和系统更新审慎，数据飞轮难以形成，产品迭代变慢 p.41
- 医疗康养涉及医疗器械注册、临床证据、本地责任界定，场景碎片化、本地适配成本高 p.26
预测
- 全球具身智能市场2030年达230亿美元、2035年约1193亿美元；人形机器人从约4亿美元增至约510亿美元 p.112024–2035
- 欧美具身智能市场2035年达412亿美元，应用结构由物流制造转向商业服务、家庭助理和医疗健康主导 p.282026–2035
- 日韩市场2035年124亿美元，东南亚83亿美元，中东98亿美元 p.292026–2035
- 2026年中国具身智能出海进入量产交付期，2027年后进入全生态出海期 p.342026–2027+
- 中国企业全球营收份额2026年约45.0%、2029年48.5%、2035年55.0%，2035年总收入662.115亿美元 p.442026–2035
时效提醒
数据截至2026Q1，较新；但欧盟AI Act高风险义务和机械法规的适用时间会影响进入欧洲的节奏；市场规模预测多为机构自测，需用后续实际出货量校验。
读书笔记
亿欧智库出品，报告末页有服务推介和年度报告规划，存在利益相关（咨询与案例植入服务）。最有价值的是基于亿欧数据的一手统计：获投企业出海率、出海目的地（欧洲第一）、软件企业出海率更高（48%）、融资轮次越靠后出海率越高。数据矛盾：第11页2034年具身智能规模为859亿美元，第44页图为846；第44页正文称2035年份额55.0%，但图表为55.50%（662.115/1193≈55.5%），正文“2029年48.5%”与图表2028年48.50%、2029年50.00%不一致。宇树“海外约50%”与“境外收入均超55%”口径不同。第43页“底层模型能力持续拉开差距”一栏误抄了“海外对手压力”的段落。“出海”口径包含参展和渠道拓展，比实际销售宽，可能高估已出海比例。