支付出海产业链全景（更新）收款费率进入1%以内时代，选渠道看总成本
1国际收单费率2.5%~3.5%，第三方跨境汇款仅0.7%~1.0%
2头部四家跨境收款服务商合计约71%份额，格局稳定
3对欧出口占比稳定约20.7%，对美降至12.73%
0.7%~1.0%第三方跨境汇款费率优惠后可低至0.3%~0.5% p.13
2.5%~3.5%国际主流收单费率另加每笔固定费 p.12
71%头部跨境收款服务商合计份额2024年，中国跨境第三方收款市场 p.15
20.7%对欧洲出口占中国出口比重2020年至2025年前三季度基本稳定 p.3
老板之问
- 给海外买家收款，手续费大概多少？
- 国际收单约2.5%~3.5%；第三方跨境汇款0.7%~1.0%，优惠可到0.3%~0.5%。 p.13
- 国内跨境收款服务商该怎么选？
- 万里汇、PingPong、派安盈、连连等头部合计约71%份额，标准费率多在0.7%~1%，需另看汇率点差。 p.15
- 欧洲市场对我们的出口还稳吗？
- 2020年至2025年前三季度对欧出口占比维持在20.7%左右，对美则由19.07%降至12.73%。 p.3
- 去东南亚做零售，要接哪些支付方式？
- 电子钱包和银行转账为主，线上钱包占比约39%~44%，各国钱包多为两三家龙头。 p.29
- 外国客户来华消费刷外卡贵不贵？
- 主要收单银行外卡费率已由2.5%~3%降到1.5%，第三方机构0%~4%。 p.51
对德国、瑞士和欧洲的含义
报告未展开欧洲本地支付，只给出总体口径：欧洲线上电子支付占59%、线下仅21%，卡与现金在线下仍占主导；对欧出口占比稳定在20.7%左右，2024年流向欧洲的直接投资回升至125亿美元。对做欧洲生意的企业，可用的是收款服务商费率表（多在0.7%~1%）和国际收单费率（2.5%~3.5%，Adyen以欧洲、北美为核心市场）作成本基准，欧洲本地钱包与清算格局需另找资料。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
驱动因素
出口市场多元化 p.3对美占比降、对欧稳、新兴市场升
民企与电商占比升 p.4民企出口占64.31%，电商占8.17%
免签带动入境消费 p.72024年入境外国公民6488.2万人次
传导机制
收单汇款两笔费 p.12收单2.5%~3.5%，汇款0.7%~1.0%
本地支付属地化 p.40东南亚钱包双寡头、费率1%~4%
外卡政策降费 p.51收单银行外卡费率降至1.5%
结论/打法
比总成本选渠道 p.14费率加汇率点差一起算
按国别接钱包 p.33东南亚接本地钱包和国家二维码
入境商户接外卡 p.9重点场所外卡受理全覆盖
关键数据图
中国跨境电商出口占货物出口比重（2020-2024年）（%）
中国商品出口市场占比：亚洲、欧洲、北美（2020年至2025年Q3）（%）
2024年各地区线上电子支付占比（%）
全球汇款平均成本（世界银行，2025年3月发布）（%）
核心观点
- 出口市场多元化、民企占比上升、跨境电商渗透提高，共同扩大跨境支付需求。 p.4依据2025年出口26.99万亿元、增6.1%；民企出口占比64.31%、增8.9%；跨境电商出口占货物出口比重由6.05%升至8.45%。推理民企和电商卖家规模小、分散，对开户便捷、费率低、多币种结算更敏感，更依赖第三方支付。前提推理成立依赖跨境电商与民企出口继续增长；报告未量化第三方支付在民企收款中的渗透率。
- 收单和汇款是跨境支付公司的核心盈利点，收单费率显著高于汇款费率。 p.12依据国际主流收单费率2.5%~3.5%并附加固定费；第三方跨境汇款0.7%~1.0%，世界银行口径全球汇款平均成本6.49%、银行14.55%。推理消费者跨境购物产生收单与跨境汇款两笔手续费，第三方以低汇款费率抢占银行份额。前提费率为官网公开价，实际大卖家可谈折扣；汇率点差未统一计入。
- 跨境支付上游高度集中、中游多元竞争，但服务中国卖家的收款市场已形成稳定头部格局。 p.14依据Visa、Mastercard、美国运通占全球信用卡交易88.8%；2024年万里汇、PingPong、派安盈、连连等头部合计约71%。推理卡组织靠网络效应形成寡头；中国卖家服务商与国际支付公司错位竞争。前提88.8%与银联36%口径不同（信用卡vs信用卡+借记卡），不宜并列。
- 美国支付以卡为底层，电子钱包渗透提升只是改善了卡类支付的前端体验。 p.19依据线上钱包占比由24%升至39%，线下由6%升至16%；40%受访者把信用卡绑定钱包。推理钱包底层仍是卡，交换费结构未变，费率高于中国市场。前提基于Worldpay调研和支付金额口径。
- 东南亚电子钱包渗透率高于美国，但各国监管门槛和费率差异大，需按国别适配。 p.31依据五国线上钱包占比39%~44%；越南钱包牌照最低资本500亿越南盾；商户收单费率核心区间1%~4%。推理各国清算系统、二维码标准和牌照要求不同，形成属地化定价。前提报告定义五国为主要国家，但部分数据含马来西亚。
- 东南亚电子钱包普遍呈双寡头，新进入者更现实的路径是与龙头合作或收购本地机构。 p.34依据泰国前两大钱包约78%，印尼GoPay+OVO约77%，菲律宾GCash超过70%；蚂蚁合资TrueMoney、DANA并收购2C2P。推理钱包依托社交、出行、电信流量形成壁垒。前提份额来自第三方统计，时点不一。
- 政策推动外卡收单降费扩面，但行业仍处发展初期、清算以银联为主。 p.51依据外卡手续费由2.5%~3%降至1.5%；美国运通、万事达通过合资公司取得境内清算牌照。推理免签扩容带动入境消费，政策要求重点场所境内外卡全覆盖。前提降费后收单机构利润空间收窄，报告未测算盈利性。
- 人民币国际化和CIPS网络扩张为跨境人民币结算打开增量。 p.17依据人民币为全球第四大国际支付货币、份额4%以上；CIPS直接参与者190家、间接1567家，覆盖187个国家和地区。推理清算基础设施完善降低人民币结算门槛。前提4%份额仍低，人民币结算对多数中小出口商仍是补充。
可落地的做法
- 比较收款服务商时同时看提现费率和汇率点差，大流水卖家主动谈折扣。 p.14条件：标准费率多为0.7%~1%，汇兑点差约0.1%~1.2%不等；大额流水可谈到0.4%~0.5%。
- 独立站收单优先比较含国际卡附加费的总费率，而非基础费率。 p.13条件：Stripe国际卡在2.9%+0.30美元基础上加1.5%；Shopify国际信用卡加收1%。
- 进入东南亚零售时，按国别接入当地主流钱包和国家二维码，而非只接国际卡。 p.29条件：线上钱包占39%~44%、银行转账7%~44%；泰国PromptPay、新加坡PayNow、越南VietQR、菲律宾QR Ph各自独立。
- 在东南亚自建支付业务前先评估牌照门槛和本地董事要求。 p.32条件：越南最低注册资本500亿/3000亿越南盾；新加坡SPI需10万新元、MPI需25万新元最低资本并有本地董事要求。
- 面向入境外国游客的商户，申请外卡受理并接入外卡内绑和外包内用。 p.51条件：主要收单银行外卡费率1.5%；第三方机构0%~4%。
论证成立
- 跨境电商与民企出口占比上升支撑第三方跨境收款需求。 p.5海关口径数据连贯，跨境电商出口占比6.05%→8.45%、民企出口占比54.07%→64.31%逐年上升，逻辑链完整。
- 第三方跨境汇款费率显著低于银行和传统汇款机构。 p.13世界银行汇款成本数据与七家服务商官网费率相互印证。
- 东南亚钱包市场头部集中。 p.34泰国、印尼、菲律宾三国分别给出两家合计约78%、77%和单家超70%的份额，结论一致。
存疑之处
- 美国前五大信用卡发卡机构占69%。 p.25同段列示的五家份额相加约60.5%，与69%不符，加总矛盾。
- 外币支付系统交易额证明外卡交易增长。 p.9口径混用：境内外币支付系统4.82万亿美元为外币清算总量，不是外籍人士刷卡消费。
- 东南亚主要国家电子支付规模2200亿美元、占电商交易总额80%以上。 p.30样本从五国变为六国；电子支付规模与电商交易额的比例关系表述不清。
- 万里汇提款费率最高0.3%、低于行业1%平均费率。 p.14与同格标准费率0.7%矛盾，行业平均1%也与报告其他处0.7%~1.0%不一致。
- 银联信用卡和借记卡交易量全球占比36%。 p.14与三大卡组织信用卡份额88.8%口径不同，并列容易误读为合计超过100%。
反方意见
- 跨境电商扩张将持续为第三方跨境支付开辟增量。费率已压到0.7%甚至0.3%，增量交易未必带来增收；平台自建收款或稳定币支付（Stripe已列1.5%稳定币费率）可能进一步挤压独立服务商。
- 东南亚钱包渗透为中国支付机构出海提供机会。钱包市场双寡头且依托本地社交、出行、电信流量，外来者独立进入难；报告列举的成功案例多为蚂蚁合资或收购，不代表一般机构可复制。
- 外卡收单降费扩面带来行业机遇。费率从2.5%~3%降至1.5%，收单银行单笔收入下降；若入境消费以移动支付为主，外卡刷卡规模增长可能有限。
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 2025年货物贸易进出口45.47万亿元、出口26.99万亿元 | 海关总署 |
| 对美、对欧出口占比及2025年前三季度跨境电商出口1.48万亿元 | 海关总署 |
| 2024年对外直接投资流量1922亿美元、流向欧洲125亿美元 | 商务部、国家统计局、外汇局《中国对外直接投资统计公报》 |
| 全球汇款平均成本6.49%、银行14.55% | 世界银行Remittance Prices Worldwide |
| 外卡手续费降至1.5%的政策与执行情况 | 中国人民银行、国务院办公厅 |
| 人民币国际支付份额及CIPS参与者数 | 中国人民银行、CIPS官网 |
一图看数据
占比与比率一览（%）
关键数据
45.47（同比+3.8%） 万亿元中国货物贸易进出口总值 p.3 官方或公告货物贸易进出口 · 2025年 · 海关总署
2025 年，中国货物贸易进出口总值45.47 万亿元，同比增长3.8%
26.99（同比+6.1%） 万亿元中国货物出口 p.3 官方或公告货物出口 · 2025年 · 海关总署
出口表现尤为亮眼，规模增至26.99 万亿元，同比增速达6.1%
19.07→12.73 %对美出口占中国出口比重 p.3 官方或公告商品出口市场分布 · 2020年至2025年前三季度 · 海关总署
对美出口占比由19.07%降至12.73%
约20.7 %对欧洲出口占中国出口比重 p.3 官方或公告商品出口市场分布 · 2020年至2025年前三季度 · 海关总署
对欧洲出口占比则维持在20.7%左右
47.5→50.27 %对亚洲出口占比 p.3 官方或公告商品出口市场分布 · 2020年至2025年前三季度 · 海关总署
其占比由47.5%增至50.27%
64.31 %民营企业出口占比 p.4 官方或公告按企业性质 · 2025年前三季度 · 海关总署
其在出口贸易中的占比达到64.31%
约1.48（同比+10.4%，占货物出口8.17%） 万亿元跨境电商出口 p.5 官方或公告跨境电商出口 · 2025年前三季度 · 海关总署、国新办
跨境电商出口约1.48 万亿元，同比增长10.4%，占货物贸易出口总值的8.17%
1337.1→1922（2024年同比+8.4%） 亿美元中国对外直接投资流量 p.6 官方或公告OFDI流量 · 2020-2024年 · 商务部、统计局、外管局
从1337.1 亿美元增至1922 亿美元
125（占比6.5%） 亿美元流向欧洲的对外直接投资 p.7 官方或公告OFDI流量 · 2024年 · 商务部、统计局、外管局
增至125 亿美元，其占比升至6.5%
6488.2（同比+82.9%） 万人次查验入境外国公民 p.7 官方或公告入境人次 · 2024年 · 国家移民管理局
我国查验入境外国公民达6488.2万人次，同比增长82.9%
3738.18万笔、54.17亿元 笔/元“外卡内绑”交易 p.9 第三方机构交易笔数与金额 · 2025年上半年 · 网联平台
交易笔数达3738.18 万笔，交易金额54.17 亿元
2.5~3.5 %国际主流收单公司费率 p.12 作者测算按交易额提点另加固定费 · 报告发布时 · 公司官网、作者整理
国际上主流的收单公司费率在2.5%~3.5%之间
6.49（数字汇款4.85） %全球汇款平均成本 p.13 官方或公告占汇款总额 · 2025年3月发布 · 世界银行
当前全球汇款平均成本为汇款总额的6.49%
14.55 %银行汇款平均费率 p.13 官方或公告占汇款总额 · 2025年3月发布 · 世界银行
平均费率达14.55%
0.7~1.0（优惠0.3~0.5） %第三方跨境支付公司汇款费率 p.13 作者测算跨境汇款 · 报告发布时 · 作者整理
跨境汇款费率普遍低至0.7%~1.0%
88.8 %Visa、Mastercard、美国运通全球信用卡交易份额 p.14 第三方机构信用卡交易份额 · 2025年10月 · CoinLaw
三家公司在全球信用卡交易份额中的占比达到88.8%
约71 %中国跨境第三方收款头部服务商合计份额 p.15 第三方机构中国跨境第三方收款服务市场 · 2024年 · 艾瑞咨询
头部跨境支付服务商市场份额合计约71%
4%以上（全球第四）人民币国际支付份额 p.17 第三方机构国际支付货币份额 · 2023年下半年以来 · 原文未注明
人民币跃升为全球第四大国际支付货币，相关市场份额稳定在4%以上
直接190家、间接1567家CIPS参与者 p.17 官方或公告参与者数量 · 2025年12月17日 · CIPS
该系统已拥有190 家直接参与者、1567 家间接参与者
59 %欧洲线上电子支付占比 p.18 第三方机构按交易金额，线上场景 · 2024年 · 《2025年全球支付报告》
欧洲地区线上电子支付占比为 59%
21 %欧洲线下电子支付占比 p.18 第三方机构线下场景 · 2024年 · 《2025年全球支付报告》
欧洲地区线下电子支付占比也仅为 21%
24→39 %美国线上网购电子钱包占比 p.19 第三方机构线上交易 · 2019-2024年 · Worldpay
电子钱包支付占比从24%提升至39%
7.46→12.59 %美国聚合收单商合计市场份额 p.26 第三方机构按总处理金额 · 2023-2024年 · TheStrawheckerGroup
的合计市场份额分别为7.46%、12.59%
2200 亿美元东南亚六国电子支付市场规模 p.30 第三方机构新加坡、马来西亚、泰国、印尼、越南、菲律宾 · 2024年 · 谷歌、淡马锡、贝恩《2024年东南亚数字经济报告》
六国的电子支付市场规模在2024 年已达2200 亿美元
80→91（2028年预计94） %东南亚电商交易数字支付渗透率 p.33 第三方机构电商交易 · 2020-2025年 · IDC与2C2P《2025东南亚支付报告》
区域数字支付在电商交易中的渗透率已从2020 年的80%升至2025 年的91%
500 亿越南盾越南电子钱包等服务最低注册资本 p.32 官方或公告牌照门槛 · 2024年7月1日起 · 越南国家银行
500 亿越南盾用于电子钱包服务
42 %印尼GoPay市占率 p.35 第三方机构电子钱包 · 2026年1月 · 塔塔支付科技
GoPay 的市占率为42%
超过70 %菲律宾GCash市场份额 p.39 宣传口径电子钱包 · 2024年 · 原文未注明
占据全国超过70%的市场份额
55 %日本线上购物信用卡支付占比 p.42 第三方机构线上场景 · 2024年 · Worldpay
信用卡支付是首选方式，占比高达55%
约0.6 %境内银行卡商户手续费 p.51 作者测算占交易金额 · 报告发布时 · 原文未注明
商户受理境内银行卡的手续费约为交易金额的0.6%
2.5~3→1.5 %主要收单银行外卡手续费 p.51 第三方机构境外银行卡收单 · 2024年3月政策后 · 国务院办公厅意见、作者整理
主要收单银行调整后降至1.5%
69 %美国前五大发卡机构信用卡消费份额 p.25 第三方机构按信用卡消费量 · 2024年上半年 · Nelson Report
在2024 年上半年占美国信用卡总消费量的69%
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| PingPong p.16 | 全球/中国卖家 · 其他 | 跨境收款与供应商付款，覆盖195个国家转账、170多种本地支付方式。 | 服务超过100万在线商家，交易量超2000亿美元；电商平台标准费率0.7%。 |
| 连连国际 p.16 | 全球/中国卖家 · 其他 | 跨境电商收款，接入60多个电商平台、130多种货币。 | 服务590万家公司；母公司2024年3月港股上市；平台费率0.7%-1.0%。 |
| 万里汇（蚂蚁国际） p.16 | 全球/中国卖家 · 并购 | 2004年成立于伦敦，2019年加入蚂蚁集团。 | 2024年累计交易额超3000亿美元。 |
| Payoneer（派安盈） p.16 | 全球 · 其他 | 美国上市跨境收款平台，少数持有中国支付牌照的西方公司之一。 | 2024年收入增18%至9.78亿美元，交易量增21%至801亿美元。 |
| XTransfer p.16 | 全球/中小外贸企业 · 其他 | 聚焦中小企业B2B外贸收款。 | 服务超60万用户，每月处理100亿美元；费率0.7%起，大额可至0.4%。 |
| TrueMoney（正大集团与蚂蚁集团合资） p.34 | 泰国 · 其他 | 本土化电子钱包，首批获泰国央行电子货币牌照。 | 2025年市占率约53%，注册用户超5000万。 |
| 2C2P（被蚂蚁集团收购） p.35 | 泰国 · 并购 | 泰国最大第三方支付处理机构，聚合全品类支付方式。 | 服务Lazada等大型平台；收钱吧、连连国际在泰国也有一定份额。 |
| DANA（蚂蚁集团与Emtek合资） p.36 | 印尼 · 其他 | 2018年推出的电子钱包，以激进市场策略扩张。 | 月活超4500万；与另两家钱包合计市占率不超过23%。 |
| GCash p.39 | 菲律宾 · 其他 | 依托电信运营商用户网络的电子钱包。 | 截至2024年9400多万用户、600万合作商户，份额超70%。 |
| 连通公司（美国运通与连连数字合资） p.52 | 中国 · 其他 | 2017年合资筹建境内美国运通卡清算网络。 | 2020年6月获银行卡清算业务许可证。 |
| 万事网联（万事达与网联合资） p.52 | 中国 · 其他 | 合资运营万事达品牌境内清算。 | 2023年11月17日获许可证，2024年5月9日开业。 |
风险与门槛
- 对美出口受经贸摩擦影响，占比由19.07%降至12.73%，相关跨境收款流量收缩。 p.3
- 东南亚各国牌照、资本金和本地董事要求差异大，合规成本高。 p.31
- 外卡收单政策性降费后，收单机构利润空间受压。 p.51
- 报告列示的风险：市场价格波动、企业盈利预测不确定、技术更新迭代带来研发和人才成本。 p.53
预测
- 中国跨境出口电商第三方收款服务规模由2024年2825亿美元增至2029年4623亿美元（图示，单位十亿美元）。 p.172029年
- 美国线下电子钱包交易占比由2024年16%升至2030年30%（Worldpay预测）。 p.192030年
- 东南亚电商领域数字支付占比2028年达94%；跨境电商2028年达146亿美元，较2023年增长2.8倍。 p.332028年
- 日本移动支付市场由2025年约2800亿美元增至2030年1.07万亿美元，CAGR超31%。 p.472030年
时效提醒
费率表截至2026年1-2月，收款服务商价格调整频繁；对美出口占比下滑反映关税影响，后续政策变化可能继续改变出口和收款流向。
读书笔记
最有用的是第13-14页两张费率表：国际收单2.5%~3.5%与第三方跨境汇款0.7%~1.0%差一个数量级，选渠道时汇率点差（0.1%~1.2%）常被忽视，可能抵消费率差。与常识不同的是，美国钱包渗透并未削弱卡组织，交换费结构不变。存疑之处：①美国信用卡前五大发卡机构称占69%，但同段列示五家份额相加约60.5%（17.27+12.31+10.94+10.74+9.23），图中前十合计81.3%与之相符，69%疑有误；②万里汇条目同时写标准费率0.7%和“提款费率最高为0.3%”，表述矛盾；③Adyen条目固定费前写€0.11、后写A$0.11，币种不一致；④第9页用境内外币支付系统全年4.82万亿美元交易额佐证外卡交易增长，该系统是外币清算系统，并非外卡消费口径；⑤报告把东南亚主要国家定义为五国，但2200亿美元电子支付规模含马来西亚六国，且称其占电商交易总额80%以上，口径不清；⑥泰国Rabbit LINE Pay份额约25%，却称与TrueMoney（约53%）“相当”；同段钱包描述重复一遍；⑦日本章节编号写成3.2.3，外卡收单章节标题“国家卡组织”应为国际卡组织；⑧日本移动支付2800亿→1.07万亿美元按5年算CAGR约30.7%，报告写超过31%。