PwC Autofacts Market Update：Automotive industry outlook（July 2026）欧洲销量回升，出海须拆分动力与渠道
1欧洲H1销量+6%，产量-3%
2德国私人BEV占33%，车队21%
3中国品牌份额序列在2026年有口径断点
723.4万辆欧洲H1销量EU27+英国+EFTA p.34
33%德国私人BEV份额私人渠道，2026H1 p.18
7516万辆全球基准销量预测2026全年，非已实现 p.28
30.8万辆中国至EU BEV进口2026H1，不限中国品牌 p.16
老板之问
- 欧洲销量回暖是否意味着本地工厂也增产？
- 不是，上半年欧洲销量+6%，产量却-3%，销售与制造机会分化。 p.34
- 中国品牌份额提升能直接与往年比较吗？
- 需谨慎，奇瑞、吉利和零跑从2026年才纳入该图口径。 p.20
- 德国纯电更适合哪个购买渠道？
- 私客纯电占33%，车队21%；须分别评估补贴和税制条件。 p.18
- 二手纯电折价能代表全市场残值吗？
- 不能，样本仅10组、车龄3–4年及约2.5万公里的配对车型。 p.23
- 全年销量预测有多大不确定性？
- 全球情景为7270万至7673万辆，基准7516万辆。 p.28
对德国、瑞士和欧洲的含义
欧洲销量与生产分化，中国OEM和中国制造进口均需分别跟踪。德国私人BEV及车队PHEV体现不同渠道政策；瑞士纳入EFTA，报告列其PHEV份额12%，但无独立瑞士价格或补贴详表。欧洲五国价格采用德国入门不含VAT报价，不能直接当瑞士价格。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
需求分化
销售与生产 p.34欧洲销量回暖而本地生产下降
渠道不同 p.19私人BEV与车队PHEV分开分析
竞争约束
动力组合 p.16非BEV不等于全部混动
残值与价格 p.23核对挂牌样本及新车价格口径
情景经营
政策验证 p.25逐车型确认税补与准入条件
供货弹性 p.36按三情景管理需求假设
关键数据图
2026全球汽车销量三情景（PwC预测）（百万辆）
核心观点
- 全球需求趋稳但全年仍有下行风险 p.28依据6月销量同比-0.3%，H1同比-5%，基准全年-2.9%推理局部回暖尚不足抵消前期缺口前提预测取决于能源、关税和政策假设，并非确定结果
- 欧洲销售恢复不等于欧洲制造同步增长 p.34依据H1销量723.4万辆+6%，产量623.1万辆-3%推理进口、出口和本地制造承压可能使销售生产脱钩前提不能用两者简单差额推算净进口，库存与统计覆盖不同
- 中国对欧出口动力路线更为多样 p.16依据BEV进口30.8万辆+44%，非BEV47.1万辆+120%推理非BEV增量较大，为路线配置提供观察依据前提非BEV含所有其他动力，不等于全部混动；出口地不等品牌国籍
- 德国私人买家成为纯电渗透上升的重要渠道 p.18依据私客BEV33%、车队21%，补贴开放后申请增加推理价格支持可能改善私人购买可负担性前提无对照组不能单独证明补贴导致全部增长
- 厂商来源份额不能跨统计断点直接归因 p.20依据奇瑞、吉利、零跑从2026才纳入中国OEM图推理统计范围扩大本身会提高记录份额前提包括沃尔沃、Smart等，不能等同所有中国制造车辆
- 二手纯电折价带来需求机会和残值压力 p.23依据3–4年旧车10组配对样本BEV折价更高推理较低二手价格可能促进采用，同时影响租赁残值前提采用原始标价不是成交购入价，样本小且未控制配置
- 不同地区的电动化和车型价格结构差异大 p.15依据Europe5畅销BEV加权入门价2.98万欧元，中国1.96万，美国3.67万推理热销车型组合影响目标价格带和竞争定位前提仅各自TOP10且欧洲价取德国，非全市场成交均价
- 能源及物流冲击需要纳入交付成本情景 p.11依据报告记录油价反弹、运价上涨及绕航有效运力损失推理材料、燃油附加费与运输延迟可能影响供货成本前提运价涨幅基期不同，局部指标不等企业实际合同运费
- 年度预测须以明确需求和生产假设管理 p.36依据附录对乐观基准悲观列出补贴、利率、关税与冲突推理情景跨度揭示经营计划对外部条件的敏感性前提没有情景概率，不能按等概率当期望值
可落地的做法
- 对欧车型配置区分BEV、PHEV与其他动力 p.16条件：非BEV增长不能全部归因混动，关税扩展仍为报告所述讨论
- 为德国私人买家与车队分设价格和渠道方案 p.19条件：购车补贴和公司车税制条件不同，必须查正式资格
- 将二手残值纳入租赁和定价评估 p.23条件：10组挂牌折价样本不足以取代实际成交及车况评估
- 用乐观、基准、悲观销量设置供货范围 p.36条件：附录未给概率，需结合自身库存与市场订单
- 分别监测欧洲销量、产量与中国进口 p.34条件：统计覆盖及库存不同，不能直接相减得净需求
- 对材料和运费报价设置更新检查 p.11条件：报告情景受能源、绕航和关税前置采购影响
论证成立
- 欧洲销量和产量确实分化 p.34同一汇总表明示+6%与-3%，支持分别分析销售与制造环节。
- 价格和车型组合需分市场 p.15TOP10价格表说明不含税、日期及欧洲价取德国，限定范围后有比较价值。
存疑之处
- 私人BEV增长证明补贴成功 p.18只有政策与注册同步上升，未隔离车型上新、价格和基数。
- 中国品牌份额增长来自挤占德国品牌 p.20中国组2026新增多个集团，未做可比范围回溯。
- BEV技术进步解释更高残值折损 p.2310组挂牌样本无法排除新车折扣、品牌、补贴和配置差异。
- H1中国对欧进口已翻倍 p.16同文分项数量与同比反推不足翻倍，需原始海关序列。
反方意见
- 欧洲纯电增长意味着所有中国出口商受益品牌渠道、进口税、补贴资格和价格带不同，需求增长可能被现有竞争者吸收。
- 较低二手纯电价格一定支持新车增长更低残值也可能增加租赁成本和新车观望，影响方向并非单一。
- 基准销量可直接作为经营目标若能源、关税或政策偏离基准，订单与产量可能向上下情景移动。
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 欧洲注册、动力份额和品牌统计范围 | ACEA、德国KBA及各国车辆注册官方统计 |
| 中国出口数量、目的地与动力口径 | 中国海关总署、Eurostat进出口明细及中国汽车工业协会 |
| 德国补贴及公司车税资格 | 德国BAFA、财政部及正式法规文本 |
| 欧洲关税及混动扩展状态 | 欧盟委员会与欧盟官方公报 |
| 价格、残值及运输成本的可比性 | 厂商正式报价、交易平台原始样本、Drewry原始运价序列 |
一图看数据
增速一览（同比 / 复合增速）（%）
占比与比率一览（%）
关键数据
7234000 辆欧洲H1乘用车销量 p.34 第三方机构EU27+英国+EFTA · 2026H1 · PwC、当地统计及IHS
7,234,000
1484000 辆德国H1乘用车销量 p.34 官方或公告德国乘用车销量 · 2026H1 · KBA（报告转引）
1,484,000
6231000 辆欧洲H1乘用车产量 p.34 第三方机构EU27+英国+EFTA生产 · 2026H1 · IHS Mobility Global、PwC
6,231,000
6 %欧洲H1销量同比 p.34 第三方机构欧洲乘用车销量 · 2026H1 · PwC、当地统计及IHS
7,234,000 +6%
-3 %欧洲H1产量同比 p.34 第三方机构欧洲乘用车生产 · 2026H1 · IHS Mobility Global、PwC
6,231,000 -3%
368000 辆德国H1 BEV销量 p.13 第三方机构物理第13页最大BEV国家榜 · 2026H1 · PwC、各国官方及行业协会
368,000 BEVs (+48%)
48 %德国H1 BEV同比 p.13 第三方机构同页德国BEV销量 · 2026H1 · PwC、各国官方及行业协会
368,000 BEVs (+48%)
22 %欧洲H1 BEV市场份额 p.17 第三方机构欧洲全部乘用车分母 · 2026H1 · ACEA、PwC
market share rose to 22%
11 %中国品牌欧洲H1份额 p.4 第三方机构中国OEM分类，2026范围变更 · 2026H1 · PwC Autofacts分析
an 11% market share
172000 辆中国品牌欧洲6月注册 p.4 第三方机构品牌来源，不等中国制造进口 · 2026-06 · PwC Autofacts分析
172,000 units
308000 辆中国至欧盟BEV进口 p.16 官方或公告中国发往EU车辆，不限中国品牌 · 2026H1 · 中国海关总署（报告转引）
BEV imports rose 44% (308,000 units)
44 %中国至欧盟BEV进口同比 p.16 官方或公告EU进口BEV，累计口径 · 2026H1 · 中国海关总署（报告转引）
BEV imports rose 44% (308,000 units)
471000 辆中国至欧盟非BEV进口 p.16 官方或公告所有非BEV动力，并非仅混动 · 2026H1 · 中国海关总署（报告转引）
120% YoY (471,000 units)
120 %中国至欧盟非BEV进口同比 p.16 官方或公告全部非BEV动力累计 · 2026H1 · 中国海关总署（报告转引）
120% YoY (471,000 units)
33 %德国私人买家BEV渗透 p.18 官方或公告私人购买渠道中的BEV份额 · 2026H1 · KBA、PwC
climbing to 33% YTD in June 2026
21 %德国车队BEV渗透 p.18 官方或公告车队渠道中的BEV份额 · 2026H1 · KBA、PwC
Fleet BEV penetration recovered to 21%
6 %德国二手BEV份额 p.22 官方或公告全部二手注册中的BEV份额 · 2026-05 · KBA、PwC
BEV share in Germany rose to 6%
10 组二手残值配对样本数 p.23 第三方机构3–4年车龄及约25000公里BEV/ICE配对 · 2026-07 · PwC、mobile.de、Autohome、Edmunds、Autotrader
10 BEV/ICE pairings
29800 欧元Europe5畅销BEV加权入门价 p.15 第三方机构TOP10车型，德国7月不含VAT入门报价，非成交均价 · 2026-07 · PwC、OEM网站
Weighted average price €29,800
19600 欧元中国畅销BEV加权入门价 p.15 第三方机构本国TOP10车型不含VAT入门报价，非同车型配对 · 2026-07 · PwC、OEM网站
Weighted average price €19,600
36700 欧元美国畅销BEV加权入门价 p.15 第三方机构本国TOP10车型不含VAT入门报价 · 2026-07 · PwC、OEM网站
Weighted average price €36,700
75.16 百万辆全球2026基准销量 p.28 作者测算PwC基准情景，非已实现 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 75.16
76.73 百万辆全球2026乐观销量 p.28 作者测算PwC乐观情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Upside 76.73
72.70 百万辆全球2026悲观销量 p.28 作者测算PwC悲观情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Downside 72.70
13.55 百万辆欧洲2026基准销量 p.29 作者测算EU27+英国+EFTA基准情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 13.55
2.94 百万辆德国2026基准销量 p.30 作者测算德国乘用车基准情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 2.94
21.57 百万辆中国2026基准销量 p.31 作者测算乘用车内销章节基准情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 21.57
15.75 百万辆美国2026基准销量 p.32 作者测算轻型车含乘用车和轻卡，不能与纯乘用直接相加 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 15.75
11.97 百万辆欧洲2026基准产量 p.33 作者测算欧洲乘用车生产基准情景 · 2026预测 · PwC Autofacts
2026 – Base 11.97
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 比亚迪 p.14 | 欧洲五国 · 其他 | 进入报告上半年EV厂商榜 | 销量48222辆；仅欧洲五国及该榜口径 |
| 零跑 p.15 | 欧洲五国 · 其他 | 在欧洲五国销量榜中以T03等产品参与低价BEV竞争 | 厂商42227辆、T03为29912辆，不能混为同一指标 |
| 梅赛德斯-奔驰 p.7 | 匈牙利 · 本地建厂 | 报告转述扩大匈牙利工厂以应对成本竞争 | 成本低70%为媒体转述，未披露成本项及可比工厂 |
| 大众、福特、通用 p.24 | 全球 · 其他 | 电动及软件自动驾驶项目发生资产减值或调整 | 列Argo AI等减值但项目和币值口径不同，不把全部视为中国市场损失 |
风险与门槛
- 欧洲EU27+英国+EFTA、Europe5、EU进口分母不同；中国NEV、全球EV和BEV定义也不同。 p.37
- 2026中国品牌份额图新增奇瑞吉利零跑，历史同比存在纳入范围断点。 p.20
- 摘要称H1对欧进口翻倍，但30.8万/+44%与47.1万/+120%反推合计增幅约82%，与超过一倍不符。 p.16
- 第16页写4月和6月194%、157%，同时又写6月185%，同页月份表述冲突。 p.16
- 第12/21页丹麦79%/80%、瑞典40%/42%，美国BEV增幅等出现差异，不能自行拼接。 p.21
- 第12页43市场3390万销量及中国990万与第28/31/34页全球3528.9万及中国828.7万不同，来源覆盖未充分对接。 p.34
- 补贴、税收、关税及战争热点均为报告时点转述，不能当现行政策核验。 p.25
预测
- 全球乘用车基准7516万辆、同比-2.9%，上下情景7673万/7270万 p.282026全年
- 欧洲销量基准1355万、德国294万辆 p.302026全年
- 中国销量基准2157万、美国轻型车1575万辆 p.322026全年，地区车型口径不同
- 欧洲乘用车产量基准1197万辆、同比-1.9% p.332026全年
时效提醒
封面2026年7月，主要销量至6月、部分价格至7月23日；政策、运费和冲突假设需在决策时重新核查。
读书笔记
37页文本全部顺读，页码为原页而非页脚（封面后有空白）。英文quote均原文连续≤60字符。NEV=BEV+PHEV，报告EV还含HEV，不把其45%全球EV份额当中国新能源定义。第23页挂牌价相对原始标价折损不是同车实际成交折损；第15页三地价格是不同热销车型篮子。第20页中国OEM口径2026才加入多个集团，不能画连续份额增长解释为纯竞争获胜。对欧进口H1合计增幅反推约82%仅用作内部一致性审读，不改原始数据。德国补贴因果、政策表和媒体热点留待原官方文件核实。