对外投资合作国别（地区）指南：西班牙（2025年版）西班牙：贸易强投资弱，新能源成突破口
12024年中国对西出口408.7亿美元，占西班牙进口10.4%
2中国对西投资存量仅17.43亿美元，尚无境外园区
3可再生能源装机占66%，电池电动车中资合资建厂
3.5%2024年西班牙GDP增速GDP 1.59万亿欧元 p.21
10.4%中国占西班牙进口份额2024年 p.28
17.43亿美元中国对西直接投资存量2024年底 p.31
10%上市公司外资持股审批门槛第8/2020号皇家法令 p.39
老板之问
- 西班牙值得作为进入欧盟的落脚点吗？
- 可以：欧盟单一市场成员，2024年GDP增3.5%，汽车产量237.7万辆居欧洲第二。 p.21
- 中国货在西班牙份额多大？
- 2024年中国占西班牙进口额10.4%，中国对西出口408.7亿美元、增2.9%。 p.28
- 去西班牙投资要审批吗？
- 能源、通信、数据、关键技术等领域及上市公司持股超10%须事先审批（第8/2020号法令）。 p.39
- 西班牙税负和人工成本如何？
- 公司税25%、增值税21%；2025年最低工资1184欧元/月×14个月。 p.41
- 能派中国工人去西班牙吗？
- 很难：需证明本地招不到人，审批时间长、可能拒签，政府正削减外籍劳工配额。 p.44
对德国、瑞士和欧洲的含义
西班牙是欧盟成员，执行欧盟统一关税（TARIC）、标准和原产地规则，进入西班牙即进入欧盟单一市场；外资审查基于欧盟外资审查条例。欧盟成员国和瑞士公民在西班牙工作无需许可。对德瑞优先的企业，西班牙可作为欧盟南部的制造与新能源布局点，人工、地价低于西北欧，且有电池、电动车产业政策支持。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
驱动因素
经济复苏快 p.212024年GDP增3.5%，旅游客流增10.1%
汽车制造大国 p.22产量237.7万辆，欧洲第二
绿色转型目标 p.59可再生装机占66%，2030年电动车500万辆
传导机制
补贴拉动产业链 p.5923亿欧元氢能与可再生价值链资助
外资审查趋严 p.39敏感领域和上市公司持股超10%须审批
劳工约束强 p.61工会强势、签证难、工时登记严格
结论/打法
合资进入制造 p.60参考宁德时代与斯特兰蒂斯合资建厂
电商本地化 p.58本地仓、Bizum支付、直播营销
用好社保协定 p.36派遣人员免缴西班牙养老失业保险
关键数据图
中国与西班牙货物贸易（2020–2024年）（亿美元）
中国对西班牙直接投资年末存量（2020–2024年）（亿美元）
2025年三季度西班牙各地区新房均价（欧元/平方米）
核心观点
- 西班牙经济复苏快于欧盟，旅游与汽车拉动增长 p.21依据2024年GDP增长3.5%；接待外国游客9375.9万人次、增10.1%；汽车产业占GDP 7.4%推理旅游消费和出口型制造业共同支撑需求恢复前提失业率10.45%、债务率103%，结构性问题仍在
- 中国对西班牙出口规模大、投资存量小，存在“贸易强、投资弱”格局 p.31依据2024年中国对西出口408.7亿美元，而对西直接投资存量仅17.43亿美元；中国企业尚未在西班牙开发境外园区推理贸易渠道成熟但本地化投资起步晚，留有投资布局空间前提外资审查自2020年起趋严，投资需经审批
- 西班牙外资准入由宽松转为事前审批，敏感领域门槛提高 p.39依据第8/2020号皇家法令要求能源、交通、通信、数据、AI、半导体、储能等领域及上市公司持股超10%须提前获批，多次延期仍有效推理以欧盟外资审查条例为基础，强化公共安全与关键技术保护前提绝大多数一般行业仍对外资开放、享国民待遇
- 可再生能源与电动车政策为中资新能源、电池企业创造本地化机会 p.59依据可再生能源装机85.1GW占66%、发电占56.8%；2030年电动车保有500万辆目标；23亿欧元氢能和可再生价值链资助；远景电池工厂、宁德时代与斯特兰蒂斯合资、奇瑞合资设厂推理政策目标叠加补贴，吸引产业链投资并带动设备需求前提补贴依托欧盟复苏基金，存在时间窗口；储能、能源属外资审查领域
- 西班牙劳动法和工会对用工成本与灵活性约束强 p.43依据原则上无固定期限合同；每周最多40小时、年假30天；强制登记工时否则罚6000欧元以上；50人以上企业须设工会，工会代表不能随便开除推理劳动保护严格，企业需提前规划人力与合规前提适用所有企业，中资需聘第三方处理社保等事务
- 非欧盟企业参与西班牙公共工程机会有限 p.40依据非欧盟企业投标须出示对等原则证明；本土企业在基础设施领域占优势，法规对本国公司更有利推理对等要求与本土竞争优势共同抬高门槛前提私人项目和并购（如三峡、中远海运港口）是可行路径
- 中国电商平台已在西班牙形成显著影响力 p.58依据速卖通与菜鸟建本地仓推出5日达，接入Bizum等本地支付，2023年双十一西班牙销售额增超40%；Temu、TikTok Shop快速进入推理跨境供应链优势加本地化物流支付，提升竞争力前提数据来自平台自身，缺少市场份额等独立数据
可落地的做法
- 投资前核查是否落入第8/2020号法令事前审批范围 p.39条件：能源、交通、通信、数据、AI、半导体、储能等领域，或持股上市公司超10%；涉及个人数据的收购还需满足GDPR与西班牙数据保护法
- 派驻中方员工时利用中西社保协定免缴西班牙养老、失业保险 p.36条件：中国企业派遣雇员；协定2017年5月签署
- 设立有限责任公司或股份公司预留6–8周 p.64条件：依次办理名称无异议证明、公证、注资证明、税号、工商登记、外资申报
- 通过与本地企业合资进入电动车和电池制造 p.60条件：可借助电动车复苏转型战略计划和23亿欧元可再生能源与氢能资助；参考宁德时代-斯特兰蒂斯、奇瑞合资模式
- 跨境电商做本地仓、本地支付和直播营销 p.58条件：接入Bizum、信用卡和先买后付；在核心城市设自提点
- 聘请第三方公司处理社保缴纳，严格登记工时，主动与工会沟通 p.62条件：50人以上企业须设工会；工时登记违规罚6000欧元以上
- 在西班牙注册商标和专利，不依赖中国注册 p.51条件：先申请先得、地域原则；商标约150欧元+增值税，公告2个月无异议即通过
- 利用保税区做整理、包装、贴标、展示等进出口加工 p.42条件：巴塞罗那、加的斯、比戈、拉斯帕尔马斯、圣克鲁斯5个保税区；入境销售需补关税，区内企业无税收优惠
论证成立
- 中西贸易规模与结构 p.30引用中国海关2020–2024年完整序列与西班牙统计局份额数据，口径清楚，两方数据方向一致
- 外资审查趋严 p.39列明法令编号、领域清单和持股门槛，并说明与欧盟条例的关系，逻辑完整
- 劳动法约束强 p.43给出工时、假期、合同类型、工时登记罚则、工会设立门槛等具体规定，与第8章风险提示一致
存疑之处
- 电力出口约占总发电量73% p.26数值不合常理，无出处，疑为笔误
- 数字经济占GDP 26% p.54来源为行业协会Adigital的“经济影响”口径，与寄语的19%不一致，存在利益相关和口径混用
- 2023年零售额同比减少11%、零售收入降20%–25% p.26与2024年GDP增长3.5%、消费复苏的叙述矛盾，疑为疫情年数据
- 中国电商平台已形成显著影响力 p.58仅有速卖通自报的双十一增速，缺少市场份额或独立来源，属平台宣传口径
- 中资新能源/电池项目“均将有效助力西绿色转型” p.60只列项目名称，没有投资额、产能和进度数据，属定性判断
反方意见
- 西班牙经济稳健、投资环境良好增长主要靠旅游和外需，失业率10%以上、债务率超100%，IMD竞争力排名下降4位至第40；若旅游放缓或欧盟财政规则收紧，增长优势可能消失
- 电动车和电池政策为中资带来本地化机会补贴依赖欧盟复苏基金且有时限，储能、能源属外资审查领域；若欧盟对华电动车贸易防御升级或西班牙政府更替，审批和补贴可能收紧
- 西班牙作为欧盟门户辐射欧洲和拉美、北非辐射能力取决于企业自身渠道；西班牙对欧盟出口占62.5%，但对中国企业而言，德法等核心市场仍需单独建立渠道，西班牙落地未必降低进入德国的难度
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 2024年中西货物贸易501亿美元、中国对西出口408.7亿美元 | 海关总署 |
| 中国对西班牙直接投资存量17.43亿美元 | 商务部《中国对外直接投资统计公报》 |
| 中国占西班牙进口额10.4% | 西班牙国家统计局INE、欧盟统计局Eurostat |
| 第8/2020号皇家法令外资审查是否仍有效及审批门槛 | 西班牙政府公报BOE、欧盟委员会外资审查年报 |
| 2024年西班牙GDP增长3.5%、失业率10.45% | 西班牙国家统计局INE、Eurostat |
| 可再生能源装机85.1GW占66%、发电占56.8% | 西班牙电网公司REE、西班牙生态转型部MITECO |
一图看数据
占比与比率一览（%）
关键数据
1.59 万亿欧元西班牙GDP p.21 官方或公告同比增长3.5%，人均约3.2万欧元 · 2024年 · 西班牙官方统计
2024年西班牙国内生产总值（GDP）为1.59万亿欧元，同比增长3.5%
10.45 %失业率 p.21 官方或公告2025年9月 · 西班牙官方统计
2025年9月，西班牙失业率10.45%
1.69 万亿欧元政府债务规模 p.21 官方或公告各级政府，债务率103% · 2025年8月 · 西班牙官方统计
截至2025年8月，西班牙中央和地方各级政府债务规模1.69万亿欧元，债务率达
9375.9 万人次接待外国游客 p.21 官方或公告同比+10.1%；消费1262.8亿欧元 · 2024年 · 西班牙官方统计
游客9375.9万人次，同比增长10.1%
237.7 万辆汽车总产量 p.22 第三方机构同比-3%；出口212.4万辆 · 2024年 · 西班牙官方/行业统计
2024年，西班牙汽车总产量237.7万辆，同比下降3%
7.4 %汽车产业占GDP比重 p.22 宣传口径从业人员占劳动总人口9% · 2024年 · 未注明
2024年，汽车产业产值占GDP比重7.4%
欧盟70%/世界45%橄榄油产量占比 p.22 宣传口径未注明
产量占欧盟产量的70%，占世界产量的45%
8280 亿欧元西班牙货物贸易总额 p.28 官方或公告原文写“出口额总计”，实为进出口合计（出口3916+进口4364） · 2024年 · 西班牙官方统计
2024年西班牙货物贸易出口额总计8280亿欧元
10.4 %中国占西班牙进口份额 p.28 官方或公告自欧盟其他国家进口占49.8%；中国占西班牙出口2% · 2024年 · 西班牙官方统计
进口额的49.8%，中国占10.4%
388.3 亿欧元西班牙吸收外国直接投资流量 p.29 官方或公告同比+23.8% · 2024年 · 西班牙官方统计
2024年，西班牙吸收外国直接投资流量388.3亿欧元，同比增长23.8%
501 亿美元中西双边货物贸易额 p.30 官方或公告进出口，同比+3.1% · 2024年 · 中国海关总署
2024年，中西双边货物贸易额501亿美元，同比增长3.1%
408.7 亿美元中国对西班牙出口额 p.30 官方或公告同比+2.9%；自西进口92.3亿美元 · 2024年 · 中国海关总署
对西出口额408.7亿美元，同比增长2.9%
2.63 亿美元中国对西班牙直接投资流量 p.31 官方或公告2024年 · 中国商务部、国家统计局、外汇局统计公报
2024年，中国对西班牙直接投资流量2.63亿美元
17.43 亿美元中国对西班牙直接投资存量 p.31 官方或公告2024年底 · 中国商务部、国家统计局、外汇局统计公报
中国对西班牙直接投资存量17.43亿美元
4.2 亿美元中国企业在西新签承包工程合同额 p.31 官方或公告完成营业额9.3亿美元，43份合同 · 2024年 · 中国商务部
4.2亿美元，完成营业额9.3亿美元
第40位IMD国际竞争力排名 p.32 第三方机构141个国家和地区，下降4位 · 2024年 · 瑞士洛桑国际管理发展学院IMD
西班牙排名第40位，下降4位
98.73 欧元/兆瓦时电价 p.35 宣传口径6月峰值115.31 · 2025年11月 · 未注明
11月降至98.73
50.62 欧元/兆瓦时天然气价格 p.35 宣传口径2025年11月 · 未注明
西班牙天然气价格约50.62欧元/兆瓦时
1184 欧元/月最低工资 p.35 官方或公告每年14个月；折合12个月为1381.33欧元/月 · 2025年 · 西班牙政府
2025年，最低工资水平提升至1184欧元/月，每年发14个月工资
2153.4 欧元/平方米新房均价 p.36 宣传口径全国；马德里3732.5 · 2025年三季度 · 未注明
西班牙新房均售价为2153.4欧元/平方米
1066 欧元/平方米住宅建造平均成本 p.36 宣传口径全国平均 · 2025年 · 未注明
西班牙住宅建造全国平均成本约为1066欧元/平方米
25 %公司所得税率 p.41 官方或公告一般情况 · 西班牙税法
西班牙的公司所得税率一般情况下为25%
21 %增值税一般税率 p.42 官方或公告另有10%、4%特别税率 · 西班牙税法
西班牙增值税一般税率为21%
3 %数字服务税税率 p.42 官方或公告按销售收入 · 2021年1月16日起 · 西班牙政府公报BOE
的销售收入而征税，税率为3%
10 %上市公司外资持股审批门槛 p.39 官方或公告通信媒体等行业及上市公司 · 2020年起 · 第8/2020号皇家法令
投资西班牙上市公司持股超过10%
66 %可再生能源装机占比 p.59 第三方机构85.1GW；光伏25.1%、风能24.9%、水能13.3% · 2024年底 · 未注明
瓦（GW），占全国电力系统装机容量的66%
56.8 %可再生能源发电量占比 p.59 第三方机构148999GWh，同比+10.3% · 2024年 · 未注明
占全国发电量的56.8%
26 %数字经济占GDP比重 p.54 第三方机构经济影响约4140亿欧元 · 2024年 · 西班牙数字经济协会Adigital
2024年西班牙数字经济对国内生产总值的贡献达到26%
约96 %5G人口覆盖率 p.54 官方或公告2025年中 · 欧盟《数字十年2025报告》
5G已覆盖全国人口的约96%
约73 %电力出口占发电量比重 p.26 宣传口径原文如此，疑有误 · 2024年 · 未注明
约占总发电量的73%
6000欧元以上工时登记违规罚款 p.43 官方或公告第8/2019号皇家法令 · 2019年起 · 西班牙法规
6000欧元以上的高额罚款
超40 %速卖通双十一西班牙销售额增速 p.58 宣传口径同比 · 2023年双十一 · 平台口径
2023年“双十一”期间西班牙销售额同比增长超40%
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 中远海运港口 p.25 | 西班牙 · 并购 | 2017年收购Noatum港口控股公司51%股权，运营瓦伦西亚集装箱码头 | 成为中远海运港口西班牙控股有限公司 |
| 义新欧班列 p.24 | 西班牙 · 其他 | 2014年12月首趟义乌—马德里货运班列抵达，途经7国历时21天 | 义新欧（西班牙）国际货运代理公司成为西班牙中国商会副主席单位 |
| 远景科技 p.60 | 西班牙 · 本地建厂 | 投资建设电动汽车电池超级工厂 | 原文未给数据 |
| 宁德时代 p.60 | 西班牙 · 本地建厂 | 与斯特兰蒂斯集团在西合资设立电池制造工厂 | 原文未给数据 |
| 奇瑞 p.60 | 西班牙 · 本地建厂 | 通过合资形式在当地设厂，计划投产电动汽车 | 原文未给数据 |
| 上汽MG p.22 | 西班牙 · 出口 | 进入西班牙电动车/乘用车市场 | MG ZS为2025年1–10月西班牙销量第二车型 |
| 三峡国际、铁建国投、中电工程 p.60 | 西班牙 · 并购 | 在西班牙完成若干可再生能源收购项目 | 原文未给数据 |
| 正泰能源、阳光电源、振石集团 p.60 | 西班牙 · 其他 | 从事光伏、风能等领域业务经营 | 原文未给数据 |
| 华为、中兴 p.57 | 西班牙 · 其他 | 长期投资数字基础设施、研发合作与人才培养，“技术输出+本地协同” | 业务从设备供应转向系统化技术赋能 |
| 速卖通（AliExpress） p.58 | 西班牙 · 平台电商 | 与菜鸟建本地仓推出5日达，马德里设自提点，接入Bizum和先买后付，直播网红营销 | 2023年双十一西班牙销售额同比增长超40% |
风险与门槛
- 外资审查自2020年起常态化，敏感领域和上市公司持股超10%需事前审批 p.39
- 工作签证和居留审批慢、可能拒签，一般工人须证明本地招不到人；政府削减外籍劳工配额 p.61
- 工会力量强，可合法组织或联合罢工，影响人力成本与效率 p.61
- 非欧盟企业参与公共工程须满足对等原则，本土企业优势明显 p.40
- 数据合规执法严格，Google曾被罚1000万欧元 p.40
- 失业率10.45%、政府债务率103%，财政与社会压力 p.21
- 从欧盟外进口未经欧盟总代理或权利人同意的正品也可能构成侵权（平行进口） p.52
- 马德里、巴塞罗那抢劫偷窃多发，中国游客常被盗抢 p.19
预测
- 到2030年电动汽车保有量达到500万辆，汽车行业对GDP贡献提高到15% p.592030
- 到2030年可再生能源发电占总发电量70%，最终能源消费中占比35%以上 p.592030
- 到2030年西班牙生产的氢气占欧盟比重达20% p.602030
- 到2027年实现5G在所有适宜覆盖区100%覆盖 p.542027
- 国家量子技术战略初期投入8.08亿欧元公共资金，预计带动总投资15亿欧元 p.562025–2030
- 最迟2050年实现气候中和、建立100%可再生电力系统 p.592050
时效提醒
第8/2020号法令为“短期应急措施”多次延期，后续是否常态化需跟踪；欧盟对中国电动车反补贴关税、复苏基金到期及2026年后补贴退坡可能改变电动车和新能源项目测算。
读书笔记
1）数字经济占GDP：寄语（第5页）称接近19%，正文（第54页）引Adigital称26%，口径不同。2）第26页称电力出口约占总发电量73%，明显不合常理，疑为笔误，不宜引用。3）第28页“货物贸易出口额总计8280亿欧元”实为进出口合计。4）第21页三大产业占比合计91.2%，未达100%，可能未计税收等项。5）第26页2023年零售额同比减少11%、收入降20%–25%，像疫情期数据误标年份。6）中国对西投资2023年流量为负（-257万美元），2024年回升至2.63亿美元，存量跳增发生在2023年，与流量不一致（统计调整所致，原文未解释）。7）最值得记住：中国对西班牙“贸易强、投资弱”，而新能源和电池正成为投资突破口；西班牙劳动法和工会对中资管理方式是最大的软门槛。8）前言为2025年12月，寄语为2025年7月，部分数据更新到2025年11月。