工程机械出海：地区角度寻找重要发力点工程机械出海：亚太先行、欧洲靠电动化、北美靠建厂
1亚太：三一11.0%、徐工14.3%，接近卡特彼勒15.6%（p20）
2欧洲：电动化切入，但2023年11月起遭双反调查（p17）
3北美：卡特彼勒64.6%，三一仅1.5%，25%关税（p11，p12）
17.3%中国工程机械出口额同比增速2023年1-11月，超3100亿元 p.6
56.3%三一海外收入占比2023年上半年 p.7
64.6%卡特彼勒北美市占率2022年，作者测算 p.11
48%中国品牌在俄罗斯工程机械市占率2023年1-10月，较22年同期翻倍 p.15
老板之问
- 国产工程机械先去哪个区域？
- 作者判断短期看亚太、中期看欧洲、长期看北美。 p.21
- 国产厂商海外收入占比多高？
- 2023年上半年三一、徐工、中联分别为56.3%、40.8%、34.8%。 p.7
- 北美为什么难进？
- 卡特彼勒占64.6%；三一仅1.5%；多类产品被加征25%关税。 p.11
- 欧洲有什么机会和风险？
- 电动化产品和俄罗斯替代；2023年11月起英国、欧盟启动双反调查。 p.17
- 东南亚现在还在涨吗？
- 2022年出口84.99亿美元同比+30.2%；2023年前三季度仅+1.4%。 p.20
对德国、瑞士和欧洲的含义
欧洲需求主要来自英、法、德，23年4-8月合计占约49%（p14）；23年欧洲小松月均开工小时数同比下行4.2%，英法德建筑业PMI低于50（p13-14）。国产品牌在EAME地区份额：三一4.2%、徐工2.3%，卡特彼勒、小松合计约1/3（p16）。作者认为中期通过电动化产品切入西欧，欧洲电动工程机械2023年35亿美元、2030年预计123.7亿美元（p14，p17）。风险：2023年11月英国对11吨以上履带式挖掘机、欧盟对移动升降作业平台开展双反调查（p17）。
2023年底的判断：工程机械出海短期看亚太、中期看欧洲、长期看北美
核心观点
数据截至2023年11月：出口在涨，国产份额仍低2023年1-11月中国工程机械出口额同比增长17.3%，超3100亿元（p6）。国内只占全球市场约20%，海外约80%（p6）。三一、徐工、中联2023年上半年海外收入占比56.3%、40.8%、34.8%（p7）。
三个区域，三种打法报告认为短期看亚太，中期看欧洲，长期看北美（p21）。依据分别是RCEP零关税、电动化加俄罗斯替代、海外建厂避开25%关税（p20，p17，p13）。
份额差距：亚太近、欧洲远、北美很远2022年三一、徐工在亚太为11.0%、14.3%（p20），在EAME为4.2%、2.3%（p16），在北美为1.5%、0.4%（p11）。
报告自己提示的限制2023年海外品牌恢复供应后，国产品牌全球份额回落（p6）。2023年11月英国、欧盟对履带挖掘机、高机启动双反调查（p17）。
1行业现状：全球市场稳步增长，国产出口2023年仍在上升
- 规模Statista数据：全球市场2022年1483.1亿美元，预计2026年1865.3亿美元（p6）。按销量，北美27%、中国20%、欧洲18%（p6）。
- 出口增速分区域2023年1-11月中国出口增速：欧洲26.7%、非洲14.8%、南美洲9.2%、亚洲8.2%（p6）。图表3显示大洋洲-2.7%、北美洲-6.9%、东盟-11.2%（p6）。
- 国产全球份额KHL排名：徐工由2019年4.8%升到2022年7.9%，三一由4.6%升到7.0%，中联由2.5%升到4.5%（p6）。2023年份额有所回落（p6）。
- 海外收入2023年上半年海外收入：三一225亿元，徐工209亿元，中联84亿元（p1）。
这意味着这意味着：出口增长主要来自欧洲、非洲，而不是东盟。判断：报告“短期看亚太”的结论，与2023年分区域增速并不完全一致。
对你的生意按目标区域看近一年的实际出口增速，不要只看全国合计数。
2竞争格局：海外两强在全球领先，国产四家各有侧重
- 海外龙头卡特彼勒、小松2022年份额：北美64.6%、16.3%（p11），EAME 24.6%、8.5%（p16），亚太15.6%、7.8%（p20）。
- 国产四家2023年上半年海外收入：三一224.66亿元、徐工208.97亿元、中联83.72亿元、柳工64.91亿元，占比分别为56.28%、40.75%、34.78%、43.17%（p22）。
- 打法分化三一在国内市占率超22.1%，海外份额仅3.3%（p22）。柳工在海外设本土化渠道、研发和生产基地（p23）。
- 作者的弹性排序报告认为海外收入占比和份额都低的企业，弹性更大：中联>柳工>徐工>三一（p22）。
这意味着这意味着：国产厂商已经不是在海外从零开始，但在欧美仍落后于巨头。排序是作者判断，没有计算过程。
对你的生意如果你是零部件或配套企业，先看你的主机厂客户在哪个区域增长，再跟着布局售后与备件。
3亚太：政策友好、份额接近巨头，但增速已放缓
- 需求印尼工程机械需求约1.8万台，占东南亚55%（p18）。印尼小松月均开工小时数2021-2023年为189.9、198.3、205.9（p19）。矿业机械占印尼需求超过30%（p19）。
- 出口2022年中国向东南亚六国出口84.99亿美元，同比+30.2%；2023年前三季度56.61亿美元，同比+1.4%（p20）。该口径含印度（p20）。
- 政策RCEP协定国家对中国出口80%以上产品实施零关税（p20）。
- 份额和增速2022年亚太份额：卡特15.6%、小松7.8%、三一11.0%、徐工14.3%（p20）。三一亚澳收入增速41.1%，徐工亚太60.2%（p21）。
这意味着这意味着：亚太是国产最成熟的区域，增长已经从高速转向温和。2023年前三季度出口基数很高（p23）。
对你的生意亚太适合作为稳定基本盘，不宜按2022年增速做2024年预算。
4欧洲：传统需求疲软，靠电动化和俄罗斯，同时有贸易救济风险
- 需求英法德合计占欧洲需求约49%（p14）。2023年欧洲小松月均开工小时数69.4小时，较2022年的72.4小时下行4.2%（p13）。
- 电动化欧洲电动工程机械2023年35亿美元（p17），预计2030年达123.7亿美元，2023-2030年复合增速19.5%（p14）。
- 俄罗斯2023年1-9月中国对俄出口整机和零部件45.59亿美元，同比+104.4%（p15）。1-10月中国品牌在俄市占率48%，较22年同期翻倍（p15）。
- 份额与风险EAME份额：卡特24.6%、小松8.5%、三一4.2%、徐工2.3%（p16）。2023年11月英国对11吨以上履带式挖掘机、欧盟对移动升降作业平台启动双反调查（p17）。
这意味着这意味着：欧洲对国产是结构性机会，不是总量机会。履带挖机和高机已处在贸易救济调查之中，电动化产品是作者看好的出路。
对你的生意做欧洲先看你的产品税号是否在调查范围内，再决定是否用电动款先行。
5北美：需求最大，但关税和本地化是门槛
- 需求美国建造支出由2015年1月的1.06万亿美元升到2023年11月的2.05万亿美元（p8）。卡特彼勒北美收入中，建筑45%、资源16%、能源与运输34%（p8）。矿业设备销售连续4个季度增速超过45%（p11）。
- 关税USTR清单上多类工程机械产品出口美国加征25%关税（p12）。表中列出7个税号，包括塔式起重机、自行式推土机等（p12）。
- 建厂三一在巴西、美国设厂，徐工在巴西、墨西哥、美国设厂（p13）。北美重售后零部件和维修服务（p13）。
- 现状份额2022年北美份额：卡特彼勒64.6%、小松16.3%、三一1.5%、徐工0.4%（p11）。
这意味着这意味着：北美需求好，但国产份额不到2%。作者预计5-10年才见效（p21）。
对你的生意北美不是近两年的增量来源。除非已有美国本地组装和售后体系，否则预算不宜押在这里。
6分企业类型的建议
- 年出口额数千万元、做工程机械零部件、属具或小型设备的中小企业1）盘点出口产品的海关税号，核对是否在USTR征税清单（p12）和欧盟、英国双反调查范围（p17）；2）按区域看增速，先稳亚太、欧洲非调查产品和非洲、南美洲（p6）；3）跟着主机厂客户的海外增长布局备件和售后（p22）；4）做电动款小设备的，可关注欧洲电动化需求（p17）。
- 投入与周期
- 原文未给出认证、渠道和建厂投入。
- 做成的信号
- 税号不在调查范围，有固定的海外主机厂或经销商订单。
- 该止损的信号
- 目标产品被双反调查，或目标区域出口增速连续下滑。
- 已有出口、想进印尼等东南亚市场的整机企业1）盯矿业机械需求（p19）；2）核对RCEP下自家产品税号的降税安排（p20）；3）对比卡特、小松在当地的渠道和售后。
- 投入与周期
- 原文未给出。
- 做成的信号
- 印尼开工小时数保持高位（p19），订单稳定。
- 该止损的信号
- 出口基数高、增速转负（p20，p23）。
- 考虑进美国的中型整机企业先确认产品税号是否在清单上，再评估美国或墨西哥本地组装。三一、徐工已有美国工厂（p13）。
- 投入与周期
- 原文未给出投资额。
- 做成的信号
- 本地化后价格接近同类海外品牌，并有售后网络。
- 该止损的信号
- 本地组装成本抵消价格优势，或政策变化。
7风险与应对
| 风险 | 触发条件 | 影响 | 应对 | 提前能看到的信号 |
|---|---|---|---|---|
| 双反调查扩大 | 欧盟、英国对履带挖机和高机的调查（p17） | 高 | 产品线分散，电动款与非调查品类并行。 | 调查进入初裁、临时措施阶段。 |
| 海外品牌恢复供应，国产份额回落 | 疫情后海外品牌恢复供应（p6） | 中 | 强化渠道、售后和价格优势。 | 全球份额排名下降。 |
| 出口高基数 | 亚太部分地区2022年基数高（p23） | 中 | 2024年预算不按2022年增速推。 | 东南亚出口额同比转负。 |
| 俄罗斯红利不可持续 | 地缘政治环境变化（p15） | 中 | 不把俄罗斯作为增长主引擎。 | 对俄出口增速明显下降。 |
| 欧洲建筑业需求疲软 | 英法德建筑业PMI低于50（p14） | 中 | 主推电动化和租赁商客户。 | 建筑业PMI持续处于低位。 |
8哪里存疑
短期看亚太（p21）
为什么存疑 2023年1-11月东盟出口增速-11.2%（p6），东南亚六国前三季度仅+1.4%（p20）。报告自己的风险提示也写了亚太高基数（p23）。
不成立的条件 若2024年东南亚基建与矿业需求继续上升，亚太仍是最稳的区域。
三一、徐工的区域份额（p11，p16，p17，p22）
为什么存疑 同一份报告里数字前后不一：徐工北美份额同页写0.6%和0.4%（p11）；三一海外份额文字写3.3%、表格写4.6%（p22）。来源也在Statista和Spherical Insights之间切换（p20）。
不成立的条件 以公司公告和统计机构原始数据为准。
海外免税区域建厂可享受25%关税优惠（p13）
为什么存疑 表中“关税条件0%”没有说明目标市场，巴西、墨西哥、美国工厂的产品销往哪里、是否适用美国征税清单，原文没有解释。
不成立的条件 若美国对第三国产品也采取措施，建厂的价格优势不一定成立。
弹性排序：中联>柳工>徐工>三一（p22）
为什么存疑 只有海外占比和份额两个维度，没有计算过程，且报告建议关注这四家公司。
不成立的条件 弹性还取决于渠道、售后和产品结构。
9这份报告回答不了的
原文没有设备价格带、中国出口到各国的关税明细、零部件和售后市场、各国认证要求。封面无日期，数据截至2023年底。最新出口数据去中国工程机械工业协会和海关总署查；美国关税清单去USTR查；双反调查进展去欧盟委员会和英国贸易救济部门公告查；公司海外收入去上市公司年报查。
逻辑链：为什么 → 怎么传导 → 所以怎么做
驱动因素
国内份额占比小 p.6国内约占全球20%，海外约80%
海外收入占比上升 p.7三一23H1海外占比56.3%
政策与地缘 p.20RCEP、俄罗斯替代红利
传导机制
亚太 p.20零关税加性价比，份额接近巨头
欧洲 p.17电动化加俄罗斯替代
北美 p.1325%关税，需海外建厂与本地化
结论/打法
短期3年内 p.21稳固亚太
中期3-5年 p.21电动化切入西欧
长期5-10年 p.21建厂破局北美
关键数据图
2022年北美工程机械市占率（作者测算）
卡特彼勒 64.6%小松 16.3%三一 1.5%徐工 0.4%其他 17.1%
2022年EAME地区工程机械市占率（作者测算）
卡特彼勒 24.6%小松 8.5%三一 4.2%徐工 2.3%其他 60.4%
2022年亚太工程机械市占率（作者测算）
卡特彼勒 15.6%小松 7.8%三一 11%徐工 14.3%其他 51.4%
全球工程机械市场规模，2020-2026E（亿美元）
核心观点
- 国产工程机械远期空间大：国内只占全球市场约20%，海外约80%，而国产厂商海外份额仍低。 p.6依据三一国内市占率超22.1%，海外仅3.3%；KHL排名中国品牌全球份额2019年到2022年提升推理份额低意味着提升空间大前提2023年海外品牌恢复供应后，国产全球份额有所回落
- 亚太是短期发力点：政策友好，国产头部厂商份额已接近海外巨头。 p.20依据2022年亚太市占率：卡特15.6%、小松7.8%、三一11.0%、徐工14.3%；RCEP对中国出口80%以上产品零关税推理关税低、性价比高，国产厂商在当地已站稳脚跟前提东南亚六国出口2023年前三季度仅增1.4%（高基数）；该口径含印度
- 欧洲中期可通过电动化产品切入，并继续把握俄罗斯的地缘替代红利。 p.17依据欧洲电动工程机械2023年35亿美元，2030年预计123.7亿美元；俄罗斯23M1-M9出口45.59亿美元，同比+104.4%推理西欧传统设备需求疲软，电动化和地缘政治带来结构性机会前提西欧建筑业PMI低于50；2023年11月英国、欧盟对履带挖机、高机启动双反调查
- 俄罗斯是2023年欧洲区域出口高增的主要来源，国产品牌市占率翻倍。 p.15依据中国品牌在俄罗斯市占率48%，较22年同期翻倍推理地缘政治使海外竞品退出，国产品牌替代前提属地缘政治红利，持续性依赖政策环境；原文未讨论制裁风险
- 北美是全球最大市场，但国产厂商进入需要技术、价格、本地化三项齐备，核心是海外建厂避开25%关税。 p.13依据卡特彼勒64.6%、小松16.3%、三一1.5%、徐工0.4%；多类产品被USTR清单加征25%推理关税抬高价格，建厂可恢复价格优势；北美重售后零部件和维修前提表中“关税条件0%”的适用市场未说明
- 海外收入占比低、海外份额低的公司，未来海外收入弹性更大。 p.22依据弹性排序：中联>柳工>徐工>三一推理基数低则增量空间大前提排序是作者主观判断，没有给出计算
- 北美需求中期景气：制造业回流、基建法案、油气和矿业共同支撑。 p.8依据美国建造支出由2015年1月1.06万亿美元升到2023年11月2.05万亿美元；矿业设备销售连续4个季度增速超45%推理卡特彼勒北美收入与北美工程机械销量强相关前提需求景气不等于国产厂商能拿到份额
可落地的做法
- 亚太（含东南亚）作为首选区域：利用RCEP零关税，印尼矿业设备需求大 p.20条件：RCEP协定国家对中国出口80%以上产品实施零关税；印尼占东南亚需求55%；但2023年出口增速已降至+1.4%
- 进入西欧用电动化产品，先从英法德（需求约占49%）切入 p.17条件：欧洲电动工程机械2023年35亿美元；已被启动双反调查的产品（履带挖机、高机）要谨慎
- 进入北美前先核对产品税号是否在USTR征税清单；有长期计划的在海外免关税地区建厂 p.12条件：清单所列7个税号加征25%；北美重售后零部件和维修，需要本地化服务；报告预计5-10年见效
- 俄罗斯作为中期补充市场，把握替代红利 p.15条件：份额已升至48%，红利依赖地缘政治环境
- 出口占比和市占率都低的公司提升海外弹性更大，应优先补渠道与售后 p.22条件：作者排序中联>柳工>徐工>三一，为主观判断
论证成立
- 国内只占全球市场约20%，国产厂商海外份额仍低，远期空间大 p.6有Statista份额、KHL排名、三一国内外份额对比三组数据，且报告承认2023年份额有回落
- 北美进入靠海外建厂和本地化，解决关税与售后问题 p.13有USTR税号清单、25%税率、海外工厂表三项证据，与北美重售后零部件的判断一致
- 俄罗斯是2023年欧洲区域出口高增的主因 p.15出口额+104.4%、中国品牌份额翻倍到48%，两组数据互相印证
存疑之处
- 短期看亚太 p.62023年1-11月东盟出口增速-11.2%（图表3），东南亚六国前三季度仅+1.4%；风险提示里作者自己写了亚太出口高基数
- 市占率数字 p.11同一份报告里三一/徐工在北美、欧洲、海外的市占率前后不一致（见读书笔记），来源也在Statista与Spherical Insights之间切换
- 三大区域市场规模 p.22407、519、763亿美元之和超过2022年全球1483.1亿美元，口径重叠，难以与份额相乘
- 海外免税区域建厂可享受25%关税优惠 p.13表中“关税条件0%”没有说明目标市场，巴西、墨西哥、美国工厂的产品销往哪里、是否适用美国征税清单，原文没有解释
- 弹性排序中联>柳工>徐工>三一 p.22只用海外占比和份额两个维度，没有计算过程，属主观判断；报告同时推荐四家公司，有立场
- 用卡特彼勒财报推断北美需求 p.8卡特彼勒北美收入中资源、能源与运输占50%，产品偏重型矿山和能源设备，与国产主力品类未必重合
反方意见
- 长期看好国产品牌在北美份额逐步提升当前三一1.5%、徐工0.4%（p11），且25%关税仅是第一道门槛；北美重售后零部件和维修（p13）。若本地化建设慢，或关税、双反类措施扩大，份额提升不成立。
- 俄罗斯替代红利可延续到2024年国产品牌份额已升到48%（p15），可增量变小；红利来自海外竞品退出，若竞品回归或出口政策变化，红利会消失。原文没有讨论这些情形。
需要用官方数据核实
| 关键数字或判断 | 核实来源 |
|---|---|
| 中国工程机械出口额及分区域增速（2023年1-11月+17.3%） | 中国工程机械工业协会、海关总署 |
| 三一、徐工、中联、柳工海外收入和占比 | 上海证券交易所、深圳证券交易所公司年报和半年报 |
| 美国对华加征25%关税的工程机械税号清单 | 美国贸易代表办公室USTR |
| 英国、欧盟对履带挖掘机和高机的双反调查结论 | 欧盟委员会贸易救济相关公告、英国贸易救济局 |
| RCEP对工程机械的降税安排 | 商务部、海关总署 |
| 全球及各区域工程机械市场规模与企业市占率 | Statista、KHL Yellow Table、各公司年报 |
一图看数据
增速一览（同比 / 复合增速）（%）
占比与比率一览（%）
关键数据
1363.0、1400.4、1483.1、1570.6、1663.2、1761.4、1865.3 亿美元全球工程机械市场规模 p.6 第三方机构2020-2026E，2023E起为预测 · 2020-2026E · Statista
1363.0 1400.4 1483.1 1570.6 1663.2 1761.4 1865.3
北美27%、中国20%、欧洲18%、印度6%、日本6%、其他24%全球工程机械销量份额 p.6 第三方机构销量口径 · 2023年 · Statista
27% 20% 18% 6% 6% 24% 北美 中国 欧洲 印度 日本 其他
超3100亿元（22M1-M11为2670.9，23M1-M11为3132.9），同比+17.3%中国工程机械出口额 p.6 第三方机构2023年1-11月 · 中国工程机械工业协会
23M1-M11 工程机械出口金额超3100 亿元，同比增长达17.3%
欧洲26.7%、非洲14.8%、南美洲9.2%、亚洲8.2%；大洋洲-2.7%、北美洲-6.9%、东盟-11.2%（图表3读数）23M1-M11分区域出口增速 p.6 第三方机构同比 · 2023年1-11月 · 中国工程机械工业协会
23M1-M11 增速分别为26.7%、14.8%、9.2%、8.2%
国内20%，海外80%国内占全球市场比重 p.6 第三方机构2023年 · Statista
国内仅占全球工程机械市场的20%，海外市场占比高达80%
徐工4.8%→7.9%、三一4.6%→7.0%、中联2.5%→4.5%国产品牌全球市占率（KHL） p.6 第三方机构2019年→2022年；2023年有所回落 · 2019-2022年 · KHL集团
率分别由19 年的4.8%、4.6%、2.5%提升至22 年的7.9%、7.0%、4.5%
三一225、徐工209、中联84亿元；同比+24%/+33%/+115%23H1海外收入 p.1 官方或公告2023年上半年 · 公司公告
23H1 三一重工、徐工机械、中联重科三家公司海外收入分别达到225/209/84 亿元，同比+24%/33%/115%
三一56.3%、徐工40.8%、中联34.8%；较2020年分别提升42、33、29个百分点23H1海外收入占比 p.7 官方或公告2023年上半年 · Wind
海外收入占比分别达到56.3%、40.8%、34.8%，相比20 年分别提升42、33、29pcts
建筑工程45%、资源16%、能源与运输34%卡特彼勒北美地区收入结构 p.8 官方或公告2023年Q1-Q3 · 卡特彼勒公告
建筑工程、资源、能源与运输三大领域收入占比分别达45%/16%/34%
1.06万亿美元（2015年1月）→2.05万亿美元（2023年11月）美国建造支出 p.8 官方或公告2015-2023年 · 美国商务部
美国建造支出从2015 年1 月1.06 万亿美元迅速提升至2023 年11 月的2.05 万亿美元
同比增加7.9%美国新建住房销售 p.9 第三方机构2023年1-11月 · Wind
23M1-M11 新建住房销售量同比增加7.9%
3551亿美元（2021年1月）→4478亿美元（2023年10月）美国公共部门建造支出 p.9 第三方机构拜登基建法案刺激；原文正文写“亿元”，表格单位为亿美元 · 2021-2023年 · Wind
公共部门建造支出从21 年1 月3551 亿美元提升至23 年10月的4478 亿美元
16675→19212 千桶/天美国原油产量 p.10 第三方机构21年平均→23年1-11月平均 · 2021-2023年 · Wind
从21 年平均16675 千桶/天提升至23 年M1-M11 平均19212 千桶/天的水平
250亿、140亿美元埃克森美孚、雪佛龙资本开支预计 p.10 作者测算未来几年 · 公司
埃克森美孚、雪佛龙资本开支预计在未来几年分别增长至250 亿、140亿美元
连续4个季度超过45%卡特彼勒北美矿山设备销售增速 p.11 官方或公告2022Q4-2023Q3 · 卡特彼勒公告
北美地区矿山机械设备销售增速连续4 个季度超过45%
卡特彼勒64.6%、小松16.3%、三一1.5%、徐工0.4%（同页文字另写徐工0.6%）2022年北美工程机械市占率 p.11 作者测算作者按Statista数据测算 · 2022年 · Statista
卡特彼勒、小松在北美工程机械市场市占率分别为64.6%、16.3%
多类工程机械产品加征25%（表列7个税号）美国对华加征关税 p.12 官方或公告USTR对华征税清单 · 2023年 · 美国贸易代表办公室USTR
多类工程机械产品出口美国需要加征25%的关税
柳工巴西；三一巴西、美国；徐工巴西、墨西哥、美国；中联巴西；表列关税条件0%、相对国内出口优惠25%国产厂商美洲工厂 p.13 第三方机构2023年 · 各公司官网
三一重工 巴西、美国两处 0% 25% 徐工机械 巴西、墨西哥、美国三处 0% 25%
69.4（2022年72.4，下行4.2%） 小时欧洲小松月均开工小时数 p.13 第三方机构2023年 · 小松官网
2023 年欧洲地区小松月均开工小时数为69.4 小时，相对22 年的72.4 小时下行4.2%
英法德接近50%；北欧14%、南欧13%、东欧11%、其他西欧13%欧洲工程机械需求结构 p.14 第三方机构按需求量 · 2023年4-8月 · 小松财报
北欧/南欧/东欧/其他西欧分别占比14%/13%/11%/13%
2030年123.7亿美元，2023-2030年复合增速19.5%欧洲电动工程机械市场规模预测 p.14 第三方机构预测 · 2030E · Markets and Markets
2030年欧洲电动工程机械市场规模将达123.7 亿美元，23-30 年CAGR 达19.5%
35 亿美元欧洲电动化工程机械市场规模 p.17 第三方机构2023年 · Markets and Markets
23 年欧洲地区电动化工程机械市场规模已经达35 亿美元
45.59（2022年同期22.30），同比+104.4% 亿美元中国对俄罗斯工程机械出口（整机和零部件） p.15 第三方机构2023年1-9月 · 中国工程机械工业协会
俄罗斯地区中国工程机械出口整机和零部件的金额达45.59 亿美元，同比+104.4%
48%，较22年同期翻倍中国品牌在俄罗斯市占率 p.15 第三方机构2023年1-10月 · NAAST
23M1-M10 俄罗斯工程机械市场中国品牌的市占率达到48%，相比22 年同期实现翻倍增长
卡特彼勒24.6%、小松8.5%、三一4.2%、徐工2.3%2022年EAME地区市占率 p.16 作者测算作者按Statista数据测算，EAME=欧洲、中东、非洲 · 2022年 · Statista
卡特彼勒、小松市占率分别为24.6%、8.5%，占比约1/3
英国：履带式挖掘机（11吨及以上）；欧盟：移动升降作业平台整机及成套散件欧盟、英国双反调查 p.17 官方或公告2023年11月启动 · 2023年11月 · 中国机电进出口商会
23 年11 月欧盟、英国对中国高机、履带挖掘机开展“双反”调查
印度58%，印尼36%，发达国家近90%城市化率 p.18 第三方机构2022年 · 联合国贸易和发展会议
2022 年印度和印尼城市化率分别为58%和36%
约1.8万台，占东南亚55%印尼工程机械需求 p.18 第三方机构2022年 · 小松财报
22 年印度尼西亚工程机械需求量约为1.8 万台，占比达55%
189.9、198.3、205.9 小时印尼小松月均开工小时数 p.19 第三方机构2021、2022、2023年 · 2021-2023年 · 小松官网
21-23 年印尼地区月均小松开工小时数分别为189.9、198.3、205.9 小时
超过30%印尼矿业机械占工程机械需求 p.19 第三方机构2023年 · 小松财报
矿业机械占工程机械总需求已经超30%
2022年84.99亿美元，同比+30.2%；2023年Q1-Q3 56.61亿美元，同比+1.4%（剔除汇率+6.7%）中国对东南亚六国工程机械出口 p.20 第三方机构图表52所列六国含印度 · 2022-2023年 · 中国工程机械工业协会
22 年中国向东南亚六国出口工程机械达84.99 亿美元，同比+30.2%
RCEP协定国家对中国出口80%以上产品实施零关税RCEP零关税比例 p.20 官方或公告2022年起 · 武汉商务局
RCEP 协定国家对中国出口80%以上产品实施零关税
卡特彼勒15.6%、小松7.8%、三一11.0%、徐工14.3%2022年亚太地区市占率 p.20 作者测算作者按Spherical Insights数据测算（封面写Statista） · 2022年 · Spherical Insights
2022 年卡特彼勒、小松、三一、徐工在亚太地区市占率分别为15.6%、7.8%、11.0%、14.3%
41.1%、60.2%三一亚澳、徐工亚太收入增速 p.21 官方或公告2022年 · 公司年报
22 年三一重工亚澳地区收入增速达41.1%
北美407、EAME 519、亚太763 亿美元三大区域市场规模 p.22 作者测算2022年；三项之和超过全球1483.1亿美元 · 2022年 · 作者
税政策 763 亿美元
三一224.66亿元（56.28%）、徐工208.97（40.75%）、中联83.72（34.78%）、柳工64.91（43.17%）四家主机厂23H1海外情况 p.22 官方或公告2023年上半年 · 公司公告
224.66 56.28% 61% 4.6%
141/249/366亿元，占比14%/23%/46%；海外市占率3.3%（同页表格为4.6%）三一重工海外收入 p.22 官方或公告2020-2022年 · 2020-2022年 · 公司公告
20-22 年公司海外收入分别为141/249/366 亿元，收入占比达14%/23%/46%
59.8/86.9/67.0亿元，占比20.8%/32.8%/44.6%柳工海外收入 p.23 官方或公告2021年、2022年、2023H1 · 2021-2023H1 · 公司公告
21-23H1 公司海外收入分别为59.8/86.9/67.0 亿元，收入占比达20.8%/32.8%/44.6%
企业案例
| 企业 | 市场 · 模式 | 做了什么 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 三一重工 p.22 | 全球/不区分 · 出口 | 全球多地设办事处；在巴西、美国设厂；北美、欧洲、亚澳均有布局 | 海外收入2020-2022年141/249/366亿元；2023H1 224.6亿元，占比56%；22年北美份额1.5% |
| 徐工机械 p.13 | 拉美其他 · 本地建厂 | 在巴西、墨西哥、美国设三处工厂；矿机、高空作业平台发力 | 2023H1海外收入209亿元，占比40.75%；2022年亚太区收入增速60.2% |
| 中联重科 p.22 | 拉美其他 · 本地建厂 | 巴西子公司；执行“两纵两横”战略，发力一带一路 | 23H1海外收入83.7亿元（占比34.78%）；23Q1-Q3境外收入翻倍以上增长 |
| 柳工 p.23 | 拉美其他 · 本地建厂 | 在海外设本土化渠道、研发基地、生产基地，巴西设厂 | 海外收入占比由2021年20.8%升到2023H1 44.6%；挖机海外市占率由2019年0.3%升到2022年1.2% |
| 卡特彼勒、小松 p.11 | 美国 · 其他 | 海外龙头，北美本土份额领先 | 2022年北美份额64.6%、16.3%；EAME 24.6%、8.5%；亚太15.6%、7.8% |
| 国产品牌在俄罗斯 p.15 | 俄罗斯/中亚 · 出口 | 2023年地缘政治使海外竞品退出，国产品牌替代 | 1-9月出口45.59亿美元，同比+104.4%；市占率48% |
风险与门槛
- 海外市场拓展不及预期：亚太部分地区出口高基数影响未来增速 p.23
- 政策变化：部分地区通过双反影响出口；北美有25%关税 p.23
- 经济波动：工程机械需求受各地区经济影响 p.23
- 海外品牌恢复供应后，国产品牌全球份额回落 p.6
- 西欧建筑业疲软，英法德PMI低于50 p.14
预测
- 全球工程机械市场2026年达1865.3亿美元（Statista） p.62026
- 欧洲电动工程机械2030年达123.7亿美元，2023-2030年复合增速19.5%（Markets and Markets） p.142030
- 国产厂商短期（3年内）稳固亚太，中期（3-5年）切入欧洲，长期（5-10年）北美份额逐步提升 p.213-10年
- 2024年国产品牌在俄罗斯市占率进一步提升，出口额维持增长 p.152024
时效提醒
成文于2023年底，数据截至2023年11月；之后双反调查结果、美国对华关税、俄罗斯进口政策和RCEP执行都可能变化，需重新核实。
读书笔记
最值得记住的是：报告的区域优先级是“短期亚太、中期欧洲、长期北美”（p21），但自己的数据提示几处张力。第一，2023年1-11月中国对东盟出口额增速为-11.2%（图表3，p6），东南亚六国2023年前三季度仅+1.4%（p20），而“短期看亚太”建立在2022年高增长和市占率上。第二，市占率口径前后不一：三一、徐工在北美为1.5%/0.4%，同页文字另写徐工0.6%（p11）；EAME为4.2%/2.3%（p1，p16），欧洲为4.3%/0.3%（p17）；三一海外份额在p22文字写3.3%、表格写4.6%；亚太份额封面写Statista，正文写Spherical Insights。第三，北美、EAME、亚太三区域规模之和（407+519+763=1689亿美元，【推算】）超过2022年全球1483.1亿美元（p6），区域口径重叠。第四，“东南亚六国”图表含印度（p20）。封面没有日期，日期按数据截至2023年11月推断。