菲律宾

菲律宾 · 第 1 章 · 开篇深度报告

由 21 份研报的 58 条内容拼装，研报时间 2023-11 至 2026-03；后面各章是全部证据

菲律宾：1.2 亿年轻人口的市场，卖法和中国完全不同

每个数字后面注明（机构，页码）。推算是用研报数字算出来的，写明算法；判断是把多份研报放在一起得出的结论。研报库关于菲律宾的材料少，本篇按短篇写，材料撑不起的节标明「待补充」。

1宏观与政策：增长快过邻国，钱在基建

• 增长预测领先IMF 预测 2024 年菲律宾增长 6%，与越南持平，高于印尼的 5% （安永 p10）。这是 2024 年的预测；2026 年的实际情况见第 9 节，明显走弱。
• 基建预算大政府提议基础设施预算 1.418 万亿比索，约 244 亿美元 （仲量联行 p23）。
• 电子是出口支柱电子产品出口 491 亿美元，创历史新高 （仲量联行 p21）。
• 生活成本压力食品价格指数同比 2024 年 2 月 4.6%、3 月 5.6%、4 月 6.0% （尼尔森IQ p7）。

2市场与需求：人多、钱紧、偏线下

2.1 消费者画像

节俭购物者 29%、追求体验者 29%、讨价还价者 21%、追求实用者 13%、品质追求者 8% （尼尔森IQ p23）。65% 的消费者更喜欢井然有序的杂货店，35% 因为摸不到产品而避免网购 （尼尔森IQ p29）。

2.2 几个能量化的品类

3准入、认证与法规：先按行业核实外资比例

• 外资零售外资零售贸易公司最低实缴资本 2500 万比索 （中伦 p113），另一份指南说这是 2022 年修订后的门槛，营业网点条件要另核 （河南省涉外 p407）。
• 股比没有统一答案指南一处写可再生能源允许 100% 外资，另一处又笼统写「绝大多数外资公司须 60% 菲律宾股权」，两处没有衔接 （河南省涉外 p409）。
• 商标先注册小鹏、知豆等 6 家中国新能源车企，在印度、印尼、菲律宾被抢注了 15 枚商标 （江苏省知识产权局 p14）。
• 产品认证研报库材料不足，待补充：缺菲律宾 BPS/ICC 产品认证的品类范围、费用和周期。

4成本基准

厂房租金、电价、物流费率：研报库材料不足，待补充。

5渠道与竞争

• 支付GCash 用户 9400 多万、合作商户 600 万，电子钱包份额超过 70% （中信建投证券 p39）。
• 平台Lazada 已在菲律宾上线导购聊天机器人，研报没有给出效果数据 （天风证券 p18）。
• 零售商打折本地超市 Puregold 在物价上涨时主推必需品折扣 （尼尔森IQ p7）。
• 促销浪费快消品促销费用占花费的 19.0%，其中 73% 不带来增量；数据截至 2021 年 （尼尔森IQ p25）。按此推算，约 13.9% 的花费是无效促销 推算：19.0%×73%。
• 宠物品类竞争前十品牌占 73.6%，以美资为主；中国品牌 Aozi 排第 9，份额约 2.0% （亚宠会 p10）。

6本地化与投资

• 经济区多菲律宾经济区管理局 PEZA 管理的经济区有 419 个 （河南省涉外 p413）。
• 环保基建浙商证券测算菲律宾垃圾处理投资空间 122 亿元人民币，对应新增 2.44 万吨/日；当前处理率 10% 是作者的假设，目标 50% （浙商证券 2024-09 p12）。
• 人员配置一种做法是让菲律宾团队负责英语客服，按合同和效果付费 （飞书深诺 p54）。
• 数据中心一家中国云计算与 AI 公司在韩国、马来西亚、菲律宾等 5 国新建数据中心 （安永 p6）。

7中国企业案例复盘

8圆桌：各家研报怎么看

9分企业类型的建议

• 消费品中小企业先做小包装、低价位版本，对准占 29% 的节俭购物者 （尼尔森IQ p23）；找本地经销商进超市，线上只做细分品类测试；进入前先注册商标 （江苏省知识产权局 p14）。投入与周期：原文未给出。做成的信号：经销商愿意续单。止损信号：促销后销量回落到原水平，说明促销是无效的那 73%。
• 电力、通信设备企业跟着电网改造和运营商光纤项目走，参照四方股份、烽火通信的路径 （民生证券 p51）（长江证券 p22）；优先跟踪已发布光纤接入计划的运营商招标 （长江证券 p19）。止损信号：项目资金或运营商预算推迟。
• 想在菲律宾设公司或建厂的企业先按行业核外资股比，请菲律宾律所出意见；从第 4 年起按 2% 最低税做预算 （德勤 p139）；评估 PEZA 经济区的激励是否适用于自己的主体 （河南省涉外 p409）。
• 服务型企业可以把英语客服等职能放在菲律宾，用合同和效果付费管理 （飞书深诺 p54）。

10风险与应对

11网络补充（2026-10-22 检索）

• 经济明显放缓2026 年二季度 GDP 同比增长 2.3%，一季度为 2.8%；固定资本形成下降 9.2%，出口增长 12.2% （DZRH，2026-08-07，引菲律宾统计署）。研报库里「增长 6% 领先」是 2024 年的预测，已不代表 2026 年。
• 首都区最低工资上调NCR-28 号工资令自 2026 年 9 月 26 日起生效，非农日薪由 695 比索升至 755 比索，农业及小型企业由 658 比索升至 718 比索 （Emerhub，2026-09-28）。（单一来源）另有报道称 NCR-27 号工资令仍在诉讼中，以劳工部公告为准。研报库里的 645、608 比索已过时。

12还缺什么

• 外资负面清单现行版本研报库没有，需要查菲律宾官方公布的外资负面清单。
• 成本厂房租金、电价、物流费率、产品认证费用都没有。
• 中国品牌的销售实绩除宠物食品外，没有中国品牌在菲律宾的份额和利润。
• 电商数据没有 TikTok Shop、Shopee、Lazada 菲律宾站的品类数据。
• 中资工厂除上海港湾外，没有建厂案例。

本报告引用的研报

正文直接引用 19 份；另有 2 份研报的积木参与比对，列在本书各章的证据里。点开可看每份研报的精读。

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