澳新

澳新 · 第 1 章 · 开篇深度报告

由 22 份研报的 48 条内容拼装，研报时间 2022-06 至 2026-09；后面各章是全部证据

澳新：车和能源卖得动，并购和投资审得严

短篇。研报库关于澳大利亚和新西兰的材料只有 22 份研报、48 条，多为企业案例和外资审查条款，宏观、成本和渠道数据很少，缺口在各节标「待补充」。每个数字后注明（机构，页码）。推算写明算法；判断是把多份研报合在一起得出的结论。

1宏观与政策

• 增长慢IMF 预测 2024 年澳大利亚增长 1.4%、新西兰 1.0% （安永 p11）。
• 数据规则相对宽松有研报把澳大利亚笼统归为要求境内存储的国家，但同一份报告另一处写明澳大利亚没有数据本地化要求，分类缺少行业和数据类型的边界 （腾讯云 p16）。判断：做软件和数据服务的，要按行业逐项核对，不能按国家一刀切。
• 反避税澳大利亚针对信托回流安排的最高税率 47% （宁人律师事务所 p23）。

待补充：研报库没有澳新的通胀、利率、汇率和产业政策材料。

2市场规模与需求

汽车

• 新能源渗透率澳新新能源渗透率 8.5% （国海证券 2024-07 p26）。
• 中国车企出口预测东吴证券测算，中国车企对澳新和非洲合计出口 2024 年 34 万辆、2025 年 44 万辆、2026 年 55 万辆，其中非洲只有部分国家数据 （东吴证券 2024-06 p55）。
• 右舵市场澳新右舵与中东的产品组合需要独立策略，泰国产能面向右舵 （国海证券 2026-08 p53）。

能源

• 储能澳大利亚 NEM 公用事业级储能并网近 4.4GW/8.4GWh；嘉世咨询预测四大州累计储能装机 2027 年超过 12GW （嘉世咨询 p26）。约为现有的 2.7 倍 推算：12÷4.4，报告原文写「翻倍」，前后不一致。
• 风电泰胜风能依靠澳大利亚 0% 反倾销税加大对澳出口，2021 年海外营收 5.2 亿元、毛利率 20.3% （天风证券 p32）。

消费

• 广告投放按监测的广告素材数，澳大利亚占 5.60% （GoodsFox p24）。
• DTC 品牌凉感床品品牌 Rest 2022 年在美国上线，之后进入澳大利亚，12 个月营收破千万美元 （飞书深诺 p50）。这是服务商案例，可信度 C 级。

3准入、认证与外资审查

待补充：研报库没有澳新产品认证（RCM、电器安全）的费用和周期，也没有新西兰的外资规则。新西兰的新规见第 9 节网络补充。

4成本基准

研报库材料不足，待补充：缺澳新的工资、用地、电价、物流和认证费用。能找到的只有项目投资额：佩蒂新西兰湿粮项目计划总投资 2.88 亿元、年产 3 万吨 （中国银河证券 2024-08 p21）。

5渠道与竞争

• 日系主导见第 2 节，日系在相关区域份额 61.1% （国海证券 2024-07 p29）。
• 老办法仍有效1963 年丰田与澳大利亚 AMI 合作散件组装和销售，当年对澳出口 4339 辆 （华泰证券 2023-11 p29）；报告也承认无法把销量完全归因于合作。
• 线上线下整合澳大利亚品牌 Peter Jackson 迁入 SHOPLINE 并整合线下网络，案例称转化率增 16%、收入增 52% （GoodsFox p47），是服务商自述。
• 体育营销泸州老窖与澳网合作，报告同时提醒体育曝光对消费行为的影响有限 （中国酒类流通协会 p43）。

待补充：澳新的经销商结构、渠道扣点和中国品牌的份额。

6本地化与投资：中国企业案例复盘

7圆桌：各家研报怎么看

8分企业类型的建议

• 整车与零部件企业按右舵和当地认证规划车型，用泰国产能供货；配件不只做纯电。投入与周期研报未给出。做成的信号：进入当地经销集团的车型目录。止损信号：右舵车型改造成本超过当地溢价。
• 新能源设备企业（中小）学金风的路径：参与选址、并网设计和长期运维，而不是只卖设备。先拿当地并网和认证资质，跟随已中标的中国 EPC 做配套。止损信号：储能招标价格持续下行、并网排队过长。
• 管阀、建材企业（中小）先拿 Watermark 这类强制认证，纽威已经走通 （华创证券 p23）；认证后的订单量研报没有给出，要自己跟进。
• 宠物食品、农产品加工企业看新西兰的原料和品质背书 （中国银河证券 2024-08 p20），按「先收购小厂、再扩产」走；扩产要留出延期余量，佩蒂项目推迟了两年 （中国银河证券 2024-08 p21）。
• 想并购的企业先做 FIRB 和 ATO 双轨评估，交易截止日留一年以上；能源、矿产、关键基础设施类交易优先考虑少数股权或合资。

9网络补充（检索日期 2026-10-22）

• 中国车已是澳大利亚第一大来源地2026 年 9 月中国制造车占澳大利亚新车市场 38.9%，销量 42,045 辆，超过日本和泰国合计的 40,933 辆 （CarExpert，2026-10-08）。研报库里 6.7% 的自主份额已经过时。
• FIRB 审批时间2026 年一季度中位审查期 35 天，46% 的商业申请在 30 天内决定；2026—27 年预算提出，自 2027 年 1 月 1 日起低风险申请 30 天内决定，目前尚未立法 （Jones Day，2026-06-18）。
• 新西兰外资新规《海外投资法》修订 2026 年 3 月 6 日生效，新的国家利益审查通道法定时限 15 个工作日；农地、渔业配额和住宅用地仍走原有审批 （新西兰土地信息局）。

10风险与应对

11还缺什么

• 宏观与成本澳新的工资、电价、厂房租金、物流费用和认证费用。
• 市场中国车分品牌、分动力的终端销量与利润；消费品分品类的市场规模。
• 渠道经销集团结构、渠道扣点。
• 新西兰研报库几乎只有宠物食品和海尔的案例。

本报告引用的研报

正文直接引用 19 份；另有 3 份研报的积木参与比对，列在本书各章的证据里。点开可看每份研报的精读。

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